మ్యూచువల్ ఫండ్ అనేది పెట్టుబడిదారులకు యూనిట్లను జారీ చేయడం ద్వారా వనరులను సమీకరించడానికి మరియు ఆఫర్ డాక్యుమెంట్ లో వెల్లడించిన లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా సెక్యూరిటీలలో నిధులను పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఒక యంత్రాంగం.

సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పరిశ్రమలు మరియు అనేక రంగాలలో విస్తృతంగా విస్తరించి ఉంటాయి మరియు తద్వారా రిస్క్ తగ్గుతుంది. వివిధీకరణ రిస్క్ ను తగ్గిస్తుంది ఎందుకంటే అన్ని స్టాక్ లు ఒకే సమయంలో ఒకే నిష్పత్తిలో ఒకే దిశలో కదలకపోవచ్చు. మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్లు ఇన్వెస్ట్ చేసిన డబ్బు పరిమాణానికి అనుగుణంగా యూనిట్లను జారీ చేస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇన్వెస్టర్లను యూనిట్ హోల్డర్స్ అంటారు.

లాభాలు లేదా నష్టాలను ఇన్వెస్టర్లు తమ పెట్టుబడుల నిష్పత్తిలో పంచుకుంటారు. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సాధారణంగా వివిధ పెట్టుబడి లక్ష్యాలతో అనేక పథకాలను తీసుకువస్తాయి, వీటిని ఎప్పటికప్పుడు ప్రారంభిస్తారు. మ్యూచువల్ ఫండ్ ప్రజల నుంచి నిధులు సేకరించే ముందు సెక్యూరిటీస్ మార్కెట్లను నియంత్రించే సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (సెబి)లో రిజిస్టర్ చేసుకోవాలి.

యూనిట్ ట్రస్ట్ ఆఫ్ ఇండియా‌ 1963 లో భారతదేశంలో స్థాపించబడిన మొదటి మ్యూచువల్ ఫండ్. 1990వ దశకం ప్రారంభంలో ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు, సంస్థలు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఏర్పాటుకు ప్రభుత్వం అనుమతించింది.

1992లో సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (సెబి) చట్టం పాస్ చేయబడింది. సెబి యొక్క లక్ష్యాలు – సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడిదారుల ప్రయోజనాలను పరిరక్షించడం మరియు సెక్యూరిటీల మార్కెట్ అభివృద్ధిని ప్రోత్సహించడం మరియు నియంత్రించడం.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ విషయానికొస్తే ఇన్వెస్టర్ల ప్రయోజనాలను పరిరక్షించేందుకు సెబి విధానాలను రూపొందించి మ్యూచువల్ ఫండ్లను నియంత్రిస్తుంది. సెబి 1993లో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కు సంబంధించిన నిబంధనలను నోటిఫై చేసింది. ఆ తర్వాత ప్రైవేటు రంగ సంస్థలు స్పాన్సర్ చేసిన మ్యూచువల్ ఫండ్లను క్యాపిటల్ మార్కెట్లోకి అనుమతించారు. 1996లో నిబంధనలను పూర్తిగా సవరించి, ఆ తర్వాత ఎప్పటికప్పుడు సవరిస్తున్నారు. ఇన్వెస్టర్ల ప్రయోజనాలను కాపాడేందుకు మ్యూచువల్ ఫండ్లకు సెబి ఎప్పటికప్పుడు మార్గదర్శకాలు జారీచేస్తుంది.

విదేశీ సంస్థలతో సహా ప్రభుత్వ రంగ లేదా ప్రైవేట్ రంగ సంస్థలచే ప్రమోట్ చేయబడే అన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్లు ఒకే రకమైన నిబంధనల ద్వారా నిర్వహించబడతాయి. ఈ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యొక్క రెగ్యులేటరీ ఆవశ్యకతలలో ఎటువంటి వ్యత్యాసం లేదు మరియు ఇవన్నీ సెబి పర్యవేక్షణ మరియు తనిఖీలకు లోబడి ఉంటాయి. ఈ సంస్థలు స్పాన్సర్ చేసే మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ప్రారంభించిన పథకాలకు సంబంధించిన రిస్క్ లు కూడా ఇలాంటివే.

మ్యూచువల్ ఫండ్ ఒక ట్రస్ట్ రూపంలో ఏర్పాటు చేయబడుతుంది, దీనిలో స్పాన్సర్, ట్రస్టీలు, అసెట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీ (ఎఎంసి) మరియు కస్టోడియన్ ఉంటారు. ఒక స్పాన్సర్ లేదా ఒక కంపెనీకి ప్రమోటర్ వంటి ఒకరి కంటే ఎక్కువ మంది స్పాన్సర్ ద్వారా ట్రస్ట్ స్థాపించబడుతుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ట్రస్టీలు యూనిట్ హోల్డర్ల ప్రయోజనం కోసం దాని ఆస్తిని కలిగి ఉంటారు. సెబీ ఆమోదించిన అసెట్ మేనేజ్ మెంట్ కంపెనీ (ఎఎంసి) వివిధ రకాల సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా నిధులను నిర్వహిస్తుంది. సెబీలో రిజిస్టర్ అయిన కస్టోడియన్ ఫండ్ కు చెందిన వివిధ పథకాల సెక్యూరిటీలను తన ఆధీనంలో ఉంచుకుంటాడు. ట్రస్టీలకు ఏఎంసీపై పర్యవేక్షణ, దిశానిర్దేశం చేసే సాధారణ అధికారాలు ఉంటాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్ ద్వారా సెబీ రెగ్యులేషన్స్ పనితీరు, సమ్మతిని వీరు పర్యవేక్షిస్తారు.

సెబీ నిబంధనల ప్రకారం ట్రస్టీ కంపెనీ లేదా బోర్డ్ ఆఫ్ ట్రస్టీల డైరెక్టర్లలో కనీసం మూడింట రెండొంతుల మంది స్వతంత్రంగా ఉండాలి, అంటే వారు స్పాన్సర్లతో అసోసియేట్ కాకూడదు. అలాగే, ఏఎంసీ డైరెక్టర్లలో 50 శాతం మంది స్వతంత్రంగా ఉండాలి. అన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్లు ఏదైనా పథకాన్ని ప్రారంభించే ముందు సెబీలో రిజిస్టర్ చేసుకోవాల్సి ఉంటుంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క నిర్దిష్ట పథకం పనితీరును నెట్ అసెట్ వాల్యూ (ఎన్ఎవి) ద్వారా సూచిస్తారు. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇన్వెస్టర్ల నుంచి సేకరించిన డబ్బును సెక్యూరిటీ మార్కెట్లలో ఇన్వెస్ట్ చేస్తాయి. సరళంగా చెప్పాలంటే, నెట్ అసెట్ వాల్యూ అనేది పథకం ద్వారా నిర్వహించబడే సెక్యూరిటీల మార్కెట్ విలువ. సెక్యూరిటీల మార్కెట్ విలువ ప్రతిరోజూ మారుతుంది కాబట్టి, ఒక పథకం యొక్క ఎన్ఎవి కూడా రోజువారీ ప్రాతిపదికన మారుతుంది. ప్రతి యూనిట్ కు ఎన్ ఏవీ అనేది ఏదైనా నిర్దిష్ట తేదీలో పథకం యొక్క మొత్తం యూనిట్ల సంఖ్యతో విభజించబడిన పథకం యొక్క సెక్యూరిటీల మార్కెట్ విలువ. ఉదాహరణకు మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్ సెక్యూరిటీల మార్కెట్ విలువ రూ.200 లక్షలు, మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్లకు రూ.10 చొప్పున 10 లక్షల యూనిట్లను జారీ చేస్తే, ఫండ్ యూనిట్కు ఎన్ఏవీ రూ.20 అవుతుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ స్కీమ్ రకాన్ని బట్టి రోజూ లేదా వారానికి ఒకసారి ఎన్ఏవీని వెల్లడించాల్సి ఉంటుంది.

ఎ) మెచ్యూరిటీ పీరియడ్ ప్రకారం పథకాలు:

మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాన్ని దాని మెచ్యూరిటీ కాలాన్ని బట్టి ఓపెన్ ఎండెడ్ స్కీమ్ లేదా క్లోజ్ ఎండెడ్ స్కీమ్గా వర్గీకరించవచ్చు.

• ఓపెన్ ఎండెడ్ ఫండ్/స్కీమ్

ఓపెన్ ఎండెడ్ ఫండ్ లేదా స్కీమ్ అనేది నిరంతర ప్రాతిపదికన సబ్స్క్రిప్షన్ మరియు తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి అందుబాటులో ఉంటుంది. ఈ పథకాలకు నిర్ణీత మెచ్యూరిటీ పీరియడ్ ఉండదు. ఇన్వెస్టర్లు రోజువారీగా ప్రకటించే నెట్ అసెట్ వ్యాల్యూ (ఎన్ఏవీ) సంబంధిత ధరల వద్ద యూనిట్లను సౌకర్యవంతంగా కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు విక్రయించవచ్చు. ఓపెన్ ఎండ్ పథకాల్లో ప్రధాన లక్షణం లిక్విడిటీ.

• క్లోజ్-ఎండెడ్ ఫండ్/ స్కీమ్

క్లోజ్ ఎండెడ్ ఫండ్ లేదా స్కీమ్కు నిర్ణీత మెచ్యూరిటీ వ్యవధి ఉంటుంది, ఉదా: 5-7 సంవత్సరాలు. ఈ పథకం ప్రారంభించే సమయంలో నిర్ణీత కాలంలో మాత్రమే ఈ ఫండ్ సబ్స్క్రిప్షన్ కోసం తెరిచి ఉంటుంది. ప్రారంభ పబ్లిక్ ఇష్యూ సమయంలో పెట్టుబడిదారులు ఈ పథకంలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు మరియు ఆ తరువాత యూనిట్లు జాబితా చేయబడిన స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో పథకం యొక్క యూనిట్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా విక్రయించవచ్చు. ఇన్వెస్టర్లకు నిష్క్రమణ మార్గాన్ని అందించడానికి, కొన్ని క్లోజ్-ఎండెడ్ ఫండ్లు ఎన్ఎవి సంబంధిత ధరల వద్ద క్రమానుగత పునః కొనుగోలు ద్వారా యూనిట్లను మ్యూచువల్ ఫండ్కు తిరిగి విక్రయించే అవకాశాన్ని ఇస్తాయి. సెబీ నిబంధనల ప్రకారం పెట్టుబడిదారుడికి రెండు నిష్క్రమణ మార్గాల్లో కనీసం ఒకదాన్ని తిరిగి కొనుగోలు చేసే సదుపాయం లేదా స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీల్లో లిస్టింగ్ ద్వారా అందించాలి. ఈ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పథకాలు సాధారణంగా వారానికోసారి ఎన్ఏవీని వెల్లడిస్తాయి.

బి) పెట్టుబడి లక్ష్యం ప్రకారం పథకాలు:

ఒక పథకాన్ని దాని పెట్టుబడి లక్ష్యాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకొని గ్రోత్ స్కీమ్, ఇన్కమ్ స్కీమ్ లేదా బ్యాలెన్స్డ్ స్కీమ్ అని కూడా వర్గీకరించవచ్చు. ఇటువంటి పథకాలు ఇంతకు ముందు వివరించిన విధంగా ఓపెన్-ఎండెడ్ లేదా క్లోజ్-ఎండెడ్ పథకాలు కావచ్చు. అటువంటి పథకాలను ప్రధానంగా ఈ క్రింది విధంగా వర్గీకరించవచ్చు:

• గ్రోత్/ ఈక్విటీ ఓరియెంటెడ్ స్కీమ్

గ్రోత్ ఫండ్స్ లక్ష్యం మధ్య, దీర్ఘకాలికంగా మూలధన వృద్ధిని అందించడం. ఇలాంటి పథకాలు సాధారణంగా తమ కార్పస్లో ఎక్కువ భాగాన్ని ఈక్విటీల్లో ఇన్వెస్ట్ చేస్తాయి. ఇలాంటి ఫండ్స్ లో రిస్క్ ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఈ పథకాలు ఇన్వెస్టర్లకు డివిడెండ్ ఆప్షన్, క్యాపిటల్ అప్రిషియేషన్ వంటి విభిన్న ఆప్షన్లను అందిస్తాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు వారి ప్రాధాన్యతలను బట్టి ఒక ఎంపికను ఎంచుకోవచ్చు. దరఖాస్తు ఫారంలో ఇన్వెస్టర్లు ఆప్షన్ సూచించాలి. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ తర్వాతి కాలంలో ఆప్షన్లను మార్చుకునేందుకు ఇన్వెస్టర్లను అనుమతిస్తాయి. దీర్ఘకాలిక దృక్పథం ఉన్న ఇన్వెస్టర్లకు వృద్ధి పథకాలు మేలు చేస్తాయి.

• ఆదాయం/ రుణ ఆధారిత పథకం

ఇన్వెస్టర్లకు క్రమం తప్పకుండా, స్థిరమైన ఆదాయాన్ని అందించడమే ఇన్కమ్ ఫండ్స్ లక్ష్యం. ఇటువంటి పథకాలు సాధారణంగా బాండ్లు, కార్పొరేట్ డిబెంచర్లు, ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు మరియు మనీ మార్కెట్ సాధనాలు వంటి స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. ఈక్విటీ పథకాలతో పోలిస్తే ఇలాంటి ఫండ్స్ తక్కువ రిస్క్ తో కూడుకున్నవి. ఈక్విటీ మార్కెట్లలో హెచ్చుతగ్గుల కారణంగా ఈ ఫండ్లపై ప్రభావం ఉండదు. అయితే, ఇలాంటి ఫండ్లలో క్యాపిటల్ అప్రిసియేషన్ అవకాశాలు కూడా పరిమితంగానే ఉంటాయి. దేశంలో వడ్డీ రేట్లలో మార్పుల కారణంగా ఇలాంటి ఫండ్ల ఎన్ఏవీలు ప్రభావితమవుతాయి. వడ్డీ రేట్లు తగ్గితే, ఇలాంటి ఫండ్ల ఎన్ ఏవీలు స్వల్పకాలంలో పెరిగే అవకాశం ఉంది. అయితే, దీర్ఘకాలిక ఇన్వెస్టర్లు ఈ హెచ్చుతగ్గుల గురించి పట్టించుకోకపోవచ్చు.

• బ్యాలెన్స్ డ్ ఫండ్

బ్యాలెన్స్ డ్ ఫండ్స్ యొక్క లక్ష్యం వృద్ధి మరియు క్రమమైన ఆదాయం రెండింటినీ అందించడం, ఎందుకంటే అటువంటి పథకాలు ఈక్విటీలు మరియు ఫిక్స్ డ్ ఇన్ కమ్ సెక్యూరిటీలలో వాటి ఆఫర్ డాక్యుమెంట్లలో సూచించిన నిష్పత్తిలో పెట్టుబడి పెడతాయి. మితమైన వృద్ధిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు ఇవి తగినవి. వీరు సాధారణంగా ఈక్విటీ, డెట్ సాధనాల్లో 40-60% పెట్టుబడి పెడతారు. స్టాక్ మార్కెట్లలో షేరు ధరల్లో హెచ్చుతగ్గుల కారణంగా ఈ ఫండ్స్ కూడా ప్రభావితమవుతాయి. అయితే ప్యూర్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ తో పోలిస్తే ఇలాంటి ఫండ్స్ ఎన్ ఏవీలు తక్కువ అస్థిరంగా ఉండే అవకాశం ఉంది.

• మనీ మార్కెట్ లేదా లిక్విడ్ ఫండ్

ఈ ఫండ్లు కూడా ఆదాయ నిధులు మరియు సులభమైన లిక్విడిటీ, మూలధనాన్ని సంరక్షించడం మరియు మితమైన ఆదాయాన్ని అందించడం వీటి లక్ష్యం. ట్రెజరీ బిల్లులు, డిపాజిట్ సర్టిఫికేట్లు, కమర్షియల్ పేపర్, ఇంటర్ బ్యాంక్ కాల్ మనీ, గవర్నమెంట్ సెక్యూరిటీస్ వంటి సురక్షితమైన స్వల్పకాలిక సాధనాల్లో ఈ పథకాలు ప్రత్యేకంగా ఇన్వెస్ట్ చేస్తాయి. ఇతర ఫండ్లతో పోలిస్తే ఈ పథకాల రాబడులు చాలా తక్కువగా ఉంటాయి. ఈ నిధులు కార్పొరేట్ మరియు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు వారి మిగులు నిధులను స్వల్ప కాలానికి నిల్వ చేయడానికి తగినవి.

• గిల్ట్ ఫండ్

ఈ ఫండ్స్ ప్రత్యేకంగా ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలలో ఇన్వెస్ట్ చేస్తాయి. ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలకు డిఫాల్ట్ రిస్క్ ఉండదు. ఆదాయం లేదా రుణ ఆధారిత పథకాల మాదిరిగానే వడ్డీ రేట్లు మరియు ఇతర ఆర్థిక కారకాలలో మార్పుల కారణంగా ఈ పథకాల ఎన్ఎవిలు కూడా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి.

• ఇండెక్స్ ఫండ్స్

ఇండెక్స్ ఫండ్స్ బిఎస్ఇ సెన్సిటివ్ ఇండెక్స్, ఎన్ఎస్ఇ 50 ఇండెక్స్ (నిఫ్టీ) వంటి నిర్దిష్ట ఇండెక్స్ యొక్క పోర్ట్ఫోలియోను ప్రతిబింబిస్తాయి. ఈ పథకాలు ఇండెక్స్తో కూడిన అదే వెయిటేజీలో సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. సాంకేతిక పరిభాషలో “ట్రాకింగ్ దోషం” అని పిలువబడే కొన్ని కారణాల వల్ల సూచికలో పెరుగుదల లేదా తగ్గుదలకు అనుగుణంగా అటువంటి పథకాల ఎన్ఎవిలు పెరుగుతాయి లేదా తగ్గుతాయి. దీనికి సంబంధించి అవసరమైన వివరాలను మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్ ఆఫర్ డాక్యుమెంట్ లో పొందుపరిచారు.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ప్రారంభించిన ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఇండెక్స్ ఫండ్స్ కూడా స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీల్లో ట్రేడవుతున్నాయి.

సెక్టార్ స్పెసిఫిక్ ఫండ్స్/స్కీమ్స్ అంటే ఏమిటి?

ఆఫర్ డాక్యుమెంట్లలో పేర్కొన్న విధంగా ఆయా సెక్టార్లు లేదా పరిశ్రమల సెక్యూరిటీలలో మాత్రమే ఇన్వెస్ట్ చేసే ఫండ్స్/స్కీమ్స్ ఇవి. ఉదా: ఫార్మాస్యూటికల్స్, సాఫ్ట్వేర్, ఫాస్ట్ మూవింగ్ కన్స్యూమర్ గూడ్స్ (ఎఫ్ఎంసీజీ), పెట్రోలియం స్టాక్స్ మొదలైనవి. ఆయా రంగాలు/పరిశ్రమల పనితీరుపై ఈ ఫండ్లలో రాబడులు ఆధారపడి ఉంటాయి. ఈ ఫండ్స్ అధిక రాబడిని ఇచ్చినప్పటికీ, డైవర్సిఫైడ్ ఫండ్స్తో పోలిస్తే ఇవి ఎక్కువ రిస్క్తో కూడుకున్నవి. ఇన్వెస్టర్లు ఆయా రంగాలు/పరిశ్రమల పనితీరును గమనిస్తూ తగిన సమయంలో నిష్క్రమించాలి. వారు నిపుణుడి సలహా కూడా తీసుకోవచ్చు.

ఆదాయపు పన్ను చట్టం, 1961 యొక్క నిర్దిష్ట నిబంధనల కింద పెట్టుబడిదారులకు ఈ పథకాలు పన్ను రాయితీలను అందిస్తాయి, ఎందుకంటే ప్రభుత్వం నిర్దిష్ట మార్గాల్లో పెట్టుబడికి పన్ను ప్రోత్సాహకాలను అందిస్తుంది. ఉదా: ఈక్విటీ లింక్డ్ సేవింగ్స్ స్కీమ్స్ (ఇ ఎల్ ఎస్ ఎస్ ఎస్). మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ప్రారంభించిన పెన్షన్ పథకాలు కూడా పన్ను ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి. ఈ పథకాలు వృద్ధి ఆధారితమైనవి మరియు ఈక్విటీలలో ముందుగానే పెట్టుబడి పెడతాయి. వాటి వృద్ధి అవకాశాలు, రిస్క్ లు ఈక్విటీ ఆధారిత పథకాల మాదిరిగానే ఉంటాయి.

ప్రధానంగా ఒకే మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లోని ఇతర పథకాల్లో ఇన్వెస్ట్ చేసే పథకాన్ని ఎఫ్ ఓ ఎఫ్ స్కీమ్ అంటారు. ఒక ఎఫ్ ఓ ఎఫ్ పథకం పెట్టుబడిదారులు ఒక పథకం ద్వారా ఎక్కువ వైవిధ్యతను సాధించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. అనేక రంగాలలో, దేశాలలో పెట్టుబడులవలన పెట్టుబడిదారులకు రిస్క్ తగ్గుతుంది.

లోడ్ ఫండ్ అనేది ప్రవేశం లేదా నిష్క్రమణ కొరకు ఎన్.ఏ.వి. యొక్క శాతాన్ని వసూలు చేస్తుంది. అంటే ఫండ్లో యూనిట్లను కొనుగోలు చేసినా, అమ్మినా ఛార్జీ చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. ఈ ఛార్జీని మ్యూచువల్ ఫండ్ మార్కెటింగ్, డిస్ట్రిబ్యూషన్ ఖర్చుల కోసం ఉపయోగిస్తుంది. ఒక్కో యూనిట్ కు ఎన్.ఏ.వి. రూ.10 అనుకుందాం. ఎంట్రీ, ఎగ్జిట్ లోడ్ 1 శాతం వసూలు చేస్తే కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులు రూ.10.10, మ్యూచువల్ ఫండ్ కు తిరిగి కొనుగోలు చేసేందుకు తమ యూనిట్లను ఆఫర్ చేసే వారికి యూనిట్ కు రూ.9.90 మాత్రమే లభిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు లోడ్లను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి, ఎందుకంటే ఇవి వారి రాబడులు/రాబడిని ప్రభావితం చేస్తాయి. అయితే ఇన్వెస్టర్లు మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరు ట్రాక్ రికార్డ్, సర్వీస్ స్టాండర్డ్స్ను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. సమర్థవంతమైన ఫండ్లు లోడ్ ఉన్నప్పటికీ అధిక రాబడిని ఇస్తాయి.

నో లోడ్ ఫండ్ అంటే ఎంట్రీ లేదా ఎగ్జిట్ కోసం ఛార్జీలు వసూలు చేయని ఫండ్. దీని అర్థం పెట్టుబడిదారులు ఎన్.ఏ.వి. వద్ద ఫండ్ / స్కీమ్లోకి ప్రవేశించవచ్చు మరియు యూనిట్ల కొనుగోలు లేదా అమ్మకంపై ఎటువంటి అదనపు ఛార్జీలు చెల్లించబడవు.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఆఫర్ డాక్యుమెంట్ లో పేర్కొన్న స్థాయికి మించి లోడ్ పెంచలేవు. లోడ్ లో ఏదైనా మార్పు భావి పెట్టుబడులకు మాత్రమే వర్తిస్తుంది మరియు అసలు పెట్టుబడులకు వర్తించదు. కొత్త లోడ్లు విధించినా, ఇప్పటికే ఉన్న లోడ్లు పెరిగినా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ తమ ఆఫర్ డాక్యుమెంట్లను సవరించుకోవాల్సి ఉంటుంది, తద్వారా కొత్త ఇన్వెస్టర్లు పెట్టుబడుల సమయంలో లోడ్ల గురించి తెలుసుకుంటారు.

ఓపెన్ ఎండెడ్ స్కీమ్లో ఇన్వెస్ట్ చేసేటప్పుడు యూనిట్ హోల్డర్ వసూలు చేసే ధర లేదా ఎన్.ఏ.వి.ని సేల్స్ ప్రైస్ అంటారు. ఒకవేళ వర్తించినట్లయితే, ఇది సేల్స్ లోడ్ ను కలిగి ఉండవచ్చు.

రీపర్చేజ్ లేదా రిడంప్షన్ ధర అనేది ఓపెన్-ఎండెడ్ స్కీమ్ తన యూనిట్లను యూనిట్ హోల్డర్ల నుండి కొనుగోలు చేసే లేదా రిడీమ్ చేసే ధర లేదా ఎన్.ఏ.వి. ఇది వర్తించినట్లయితే, నిష్క్రమణ లోడ్ ను కలిగి ఉండవచ్చు.

స్కీమ్ పనితీరుతో సంబంధం లేకుండా యూనిట్ హోల్డర్లకు నిర్దిష్ట రాబడిని హామీ ఇచ్చే పథకాలను అష్యూర్డ్ రిటర్న్ స్కీమ్స్ అంటారు.

ప్రాయోజితుడు లేదా ఏఎంసీ ద్వారా అటువంటి రాబడులకు పూర్తిగా హామీ ఇవ్వబడకపోతే ఒక పథకం రిటర్నులకు హామీ ఇవ్వదు మరియు దీనిని ఆఫర్ డాక్యుమెంట్ లో వెల్లడించాల్సి ఉంటుంది.

స్కీమ్ యొక్క మొత్తం కాలానికి రాబడికి హామీ ఇవ్వబడిందా లేదా ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి మాత్రమే హామీ ఇవ్వబడిందా అని పెట్టుబడిదారులు ఆఫర్ పత్రాన్ని జాగ్రత్తగా చదవాలి. కొన్ని పథకాలు ఒకేసారి ఒక సంవత్సరం రాబడికి హామీ ఇస్తాయి మరియు మరుసటి సంవత్సరం ప్రారంభంలో వాటిని సమీక్షించి మారుస్తాయి.

మార్కెట్ ధోరణులను పరిగణనలోకి తీసుకొని, ఏదైనా వివేకవంతమైన ఫండ్ మేనేజర్లు ఆస్తి కేటాయింపును మార్చవచ్చు, అనగా ఆఫర్ డాక్యుమెంట్లో వెల్లడించిన దానితో పోలిస్తే అతను ఫండ్ యొక్క ఎక్కువ లేదా తక్కువ శాతాన్ని ఈక్విటీ లేదా డెట్ సాధనాలలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. రక్షణాత్మక పరిగణనలపై స్వల్పకాలిక ప్రాతిపదికన అంటే ఎన్.ఏ.వి.ని రక్షించడానికి ఇది చేయవచ్చు. అందువల్ల ఇన్వెస్టర్ల ప్రయోజనాలను పరిగణనలోకి తీసుకుని ఆస్తుల కేటాయింపును మార్చుకోవడంలో ఫండ్ మేనేజర్లకు కొంత వెసులుబాటు ఉంటుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ శాశ్వత ప్రాతిపదికన ఆస్తి కేటాయింపును మార్చాలనుకుంటే, వారు యూనిట్ హోల్డర్లకు తెలియజేయాలి మరియు ఎటువంటి లోడ్ లేకుండా ప్రస్తుత ఎన్.ఏ.వి. వద్ద పథకం నుండి నిష్క్రమించే అవకాశాన్ని ఇవ్వాలి.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సాధారణంగా కొత్త పథకాలు ప్రారంభించిన తేదీని ప్రచురిస్తూ వార్తాపత్రికల్లో ప్రకటన ఇస్తాయి. ఇన్వెస్టర్లు అవసరమైన సమాచారం, దరఖాస్తు ఫారాల కోసం దేశవ్యాప్తంగా విస్తరించి ఉన్న మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఏజెంట్లు, డిస్ట్రిబ్యూటర్లను సంప్రదించవచ్చు. ఇలాంటి సేవలు అందించే ఏజెంట్లు, డిస్ట్రిబ్యూటర్ల ద్వారా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో ఫారాలను డిపాజిట్ చేయవచ్చు. ఇప్పుడు పోస్టాఫీసులు, బ్యాంకులు కూడా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యూనిట్లను పంపిణీ చేస్తున్నాయి. అయితే బ్యాంకులు, పోస్టాఫీసులు మార్కెట్ చేస్తున్న మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పథకాలను తమ సొంత పథకాలుగా పరిగణించరాదని, రాబడులకు ఎలాంటి హామీ ఇవ్వరని ఇన్వెస్టర్లు దయచేసి గమనించాలి. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పథకాలను పెట్టుబడిదారులకు పంపిణీ చేయడంలో సహాయపడటమే బ్యాంకులు, పోస్టాఫీసుల పాత్ర.

ఫలానా స్కీమ్లో ఇన్వెస్ట్ చేయడానికి ఏజెంట్లు/డిస్ట్రిబ్యూటర్లు ఇచ్చే కమీషన్/గిఫ్ట్లతో ఇన్వెస్టర్లు మోసపోకూడదు. మరోవైపు వారు మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ట్రాక్ రికార్డ్‌ను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి మరియు సరైననిర్ణయాలు తీసుకోవాలి.

అవును,ప్రవాస భారతీయులు మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ఈ విషయంలో అవసరమైన వివరాలు స్కీమ్‌ల ఆఫర్ డాక్యుమెంట్‌లలో ఇవ్వబడతాయి.

పెట్టుబడిదారుడు తన రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యం, ​​వయస్సు, ఆర్థిక స్థితి మొదలైనవాటిని పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. ఇప్పటికే పేర్కొన్నట్లుగా, ఆఫర్ డాక్యుమెంట్‌లలో వెల్లడించిన విధంగా వివిధ రకాల సెక్యూరిటీలలో స్కీమ్‌లు పెట్టుబడి పెడతాయి మరియు విభిన్న రాబడి మరియు నష్టాలను అందిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులు నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు ఆర్థిక నిపుణులను కూడా సంప్రదించవచ్చు. ఏజెంట్లు మరియు పంపిణీదారులు కూడా ఈ విషయంలో సహాయం చేయవచ్చు.

పెట్టుబడిదారుడు తన పేరు, చిరునామా, దరఖాస్తు చేసుకున్న యూనిట్ల సంఖ్య మరియు అవసరమైన ఇతర సమాచారాన్ని దరఖాస్తు ఫారమ్‌లో స్పష్టంగా పేర్కొనాలి. డివిడెండ్ లేదా పునర్ కొనుగోలు ప్రయోజనం కోసం మ్యూచువల్ ఫండ్ జారీ చేసిన ఏదైనా చెక్కు/డ్రాఫ్ట్ మోసపూరితంగా నగదుగా మార్చబడకుండా ఉండటానికి అతను తప్పనిసరిగా తన బ్యాంక్ ఖాతా నంబర్‌ను తప్పక ఇవ్వాలి. తర్వాత తేదీలో చిరునామా, బ్యాంక్ ఖాతా నంబర్ మొదలైన వాటిలో ఏవైనా మార్పులు జరిగితే వెంటనే మ్యూచువల్ ఫండ్‌కు తెలియజేయాలి.

మ్యూచువల్ ఫండ్ ద్వారా కాబోయే పెట్టుబడిదారుడికి చాలా ఉపయోగకరమైన సమాచారాన్ని కలిగి ఉన్న సంక్షిప్త ఆఫర్ డాక్యుమెంట్ ఇవ్వాలి. స్కీమ్‌కు సబ్‌స్క్రిప్షన్ కోసం దరఖాస్తు ఫారమ్ ఆఫర్ డాక్యుమెంట్‌లో అంతర్భాగం. ఆఫర్ డాక్యుమెంట్‌లో సెబీ కనీస బహిర్గతం చేయాలని సూచించింది. ఒక ఇన్వెస్టర్, ఒక పథకంలో పెట్టుబడి పెట్టే ముందు, ఆఫర్ డాక్యుమెంట్‌ను జాగ్రత్తగా చదవాలి. పథకం యొక్క ప్రధాన లక్షణాలు, ప్రమాద కారకాలు, ప్రారంభ ఇష్యూ ఖర్చులు మరియు స్కీమ్‌కు వసూలు చేయాల్సిన పునరావృత ఖర్చులు, ఎంట్రీ లేదా ఎగ్జిట్ లోడ్‌లు, స్పాన్సర్ ట్రాక్ రికార్డ్, ఫండ్‌ మేనేజర‍లతో సహా ముఖ్య సిబ్బంది విద్యార్హత మరియు పని అనుభవం, గతంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ ప్రారంభించిన ఇతర పథకాల పనితీరు, పెండింగ్‌లో ఉన్న వ్యాజ్యాలు మరియు విధించిన జరిమానాలు మొదలైన అంశాలకు తగిన జాగ్రత్తలు తీసుకోవాలి.

పథకం యొక్క ప్రారంభ సభ్యత్వం ముగిసిన తేదీ నుండి ఆరు వారాలలోపు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు సర్టిఫికేట్‌లు లేదా ఖాతాల స్టేట్‌మెంట్‌లను పంపవలసి ఉంటుంది. క్లోజ్-ఎండ్ స్కీమ్‌ల విషయంలో, స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో ట్రేడ్ చేయబడినందున పెట్టుబడిదారులు డీమ్యాట్ ఖాతా స్టేట్‌మెంట్ లేదా యూనిట్ సర్టిఫికేట్‌లను పొందుతారు. ఓపెన్-ఎండెడ్ స్కీమ్‌ల విషయంలో, పథకం యొక్క ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫర్‌ను మూసివేసిన తేదీ నుండి 30 రోజులలోపు మ్యూచువల్ ఫండ్ ద్వారా ఖాతా స్టేట్‌మెంట్ జారీ చేయబడుతుంది. తిరిగి కొనుగోలు చేసే విధానం ఆఫర్ డాక్యుమెంట్‌లో పేర్కొనబడుతుంది.

సెబి నిబంధనల ప్రకారం, మ్యూచువల్ ఫండ్‌తో సర్టిఫికేట్‌లను లాడ్జ్‌మెంట్ చేసిన తేదీ నుండి ముప్పై రోజులలోపు యూనిట్ల బదిలీ చేయాల్సి ఉంటుంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్ డివిడెండ్ ప్రకటించిన 30 రోజుల్లోగా డివిడెండ్ వారెంట్లను యూనిట్ హోల్డర్లకు పంపాల్సి ఉంటుంది మరియు యూనిట్ హోల్డర్ చేసిన రిడంప్షన్ లేదా తిరిగి కొనుగోలు అభ్యర్థన తేదీ నుండి 10 పనిదినాల్లోగా రిడంప్షన్ లేదా తిరిగి కొనుగోలుఆదాయాలను పంపాలి. నిర్ణీత కాలవ్యవధిలోగా రిడంప్షన్/రీపర్చేజ్ ఆదాయాలను పంపడంలో విఫలమైతే, అసెట్ మేనేజ్ మెంట్ కంపెనీ ఎప్పటికప్పుడు సెబీ నిర్దేశించిన వడ్డీని చెల్లించాల్సి ఉంటుంది (ప్రస్తుతం 15%).

అవును. ఏదేమైనప్పటికీ, ప్రతి యూనిట్ హోల్డర్‌కు వ్రాతపూర్వక సమాచారం పంపబడి, ఒక ఆంగ్లంలో ప్రకటన ఇవ్వబడితే తప్ప, పథకం యొక్క ప్రాథమిక లక్షణాలుగా పిలువబడే స్కీమ్ యొక్క స్వభావం లేదా నిబంధనలలో ఎటువంటి మార్పు ఉండదు, ఉదాహరణకు నిర్మాణం, పెట్టుబడి నమూనా మొదలైనవి. మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ప్రధాన కార్యాలయం ఉన్న ప్రాంతంలోని భాషలో ప్రచురితమైన వార్తాపత్రికలో ప్రతిరోజూ దేశవ్యాప్తంగా సర్క్యులేషన్ కలిగి ఉంటుంది. యూనిట్‌హోల్డర్‌లు స్కీమ్‌ని కొనసాగించకూడదనుకుంటే, ఎటువంటి ఎగ్జిట్ లోడ్ లేకుండా ప్రస్తుత ఎన్.ఏ.వి. వద్ద స్కీమ్ నుండి నిష్క్రమించే హక్కు ఉంటుంది. స్కీమ్ ఫారమ్‌ను క్లోజ్-ఎండ్ ఓపెన్-ఎండ్ స్కీమ్‌గా మార్చేటప్పుడు మరియు స్పాన్సర్‌లో మార్పు జరిగినప్పుడు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు కూడా ఇదే విధానాన్ని అనుసరించాల్సి ఉంటుంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో ఎప్పటికప్పుడు మార్పులు ఉండవచ్చు. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ తమ యూనిట్ హోల్డర్‌లకు ఏవైనా మెటీరియల్ మార్పులను తెలియజేయాలి. ఇది కాకుండా, అనేక మ్యూచువల్ ఫండ్స్ తమ పెట్టుబడిదారులకు త్రైమాసిక వార్తాలేఖలను పంపుతాయి.

ప్రస్తుతం, ఆఫర్ డాక్యుమెంట్‌లను కనీసం రెండేళ్లకు ఒకసారి రివైజ్ చేసి, అప్‌డేట్ చేయాల్సి ఉంటుంది. ఈలోగా, ఆఫర్ డాక్యుమెంట్ రివైజ్ చేయబడి, రీప్రింట్ అయ్యే వరకు కొత్త పెట్టుబడిదారులకు ఆఫర్ డాక్యుమెంట్‌కు అనుబంధం ద్వారా మెటీరియల్ మార్పుల గురించి తెలియజేయబడుతుంది.

ఒక పథకం యొక్క పనితీరు దాని నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్ఎవి) లో ప్రతిబింబిస్తుంది, ఇది ఓపెన్-ఎండెడ్ పథకాల విషయంలో రోజువారీగా మరియు క్లోజ్-ఎండెడ్ పథకాల విషయంలో వారాంతపు ప్రాతిపదికన బహిర్గతం చేయబడుతుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఎన్ఏవీలను వార్తాపత్రికల్లో ప్రచురించాల్సి ఉంటుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వెబ్ సైట్లలో కూడా ఎన్ ఏవీలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. అన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్స్ తమ ఎన్ ఏవీలను అసోసియేషన్ ఆఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇన్ ఇండియా (యాంఫీ) www.amfiindia.com వెబ్ సైట్ లో ఉంచాల్సి ఉంటుంది, తద్వారా పెట్టుబడిదారులు అన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యొక్క ఎన్ ఎవిలను ఒకే చోట యాక్సెస్ చేయవచ్చు.

మ్యూచువల్ ఫండ్లు తమ పనితీరును అర్ధ వార్షిక ఫలితాల రూపంలో ప్రచురించాల్సి ఉంటుంది, ఇందులో గత ఆరు నెలలు, 1 సంవత్సరం, 3 సంవత్సరాలు, 5 సంవత్సరాలు మరియు పథకాలు ప్రారంభమైనప్పటి నుండి వాటి రాబడులు / రాబడులు కూడా ఉంటాయి. పెట్టుబడిదారులు మొత్తం ఆస్తుల ఖర్చుల శాతం వంటి ఇతర వివరాలను కూడా చూడవచ్చు, ఎందుకంటే ఇవి దిగుబడి మరియు ఇతర ఉపయోగకరమైన సమాచారాన్ని అదే అర్ధ వార్షిక ఫార్మాట్లో ప్రభావితం చేస్తాయి.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వార్షిక నివేదిక లేదా సంక్షిప్త వార్షిక నివేదికను యూనిట్ హోల్డర్లకు ఏడాది చివర్లో పంపాల్సి ఉంటుంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలపై వివిధ పథకాల రాబడులు సహా వివిధ అధ్యయనాలను ఆర్థిక పత్రికలు వారానికి ఒకసారి ప్రచురిస్తున్నాయి. వీటితో పాటు పలు పరిశోధనా సంస్థలు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పనితీరుపై వివిధ పథకాల ర్యాంకింగ్ తో సహా వాటి పనితీరుపై పరిశోధన నివేదికలను కూడా ప్రచురిస్తున్నాయి. ఇన్వెస్టర్లు ఈ నివేదికలను అధ్యయనం చేసి వివిధ మ్యూచువల్ ఫండ్ల వివిధ పథకాల పనితీరును తెలుసుకోవాలి.

ఇన్వెస్టర్లు తమ పథకాల పనితీరును అదే కేటగిరీలోని ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్ల పనితీరుతో పోల్చుకోవచ్చు. ఈక్విటీ ఆధారిత పథకాల పనితీరును బీఎస్ఈ సెన్సిటివ్ ఇండెక్స్, ఎస్అండ్పీ సీఎన్ఎక్స్ నిఫ్టీ వంటి బెంచ్మార్క్లతో పోల్చవచ్చు.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పనితీరు ఆధారంగా ఇన్వెస్టర్లు మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్ లోకి ఎప్పుడు ప్రవేశించాలో, ఎప్పుడు నిష్క్రమించాలో నిర్ణయించుకోవాలి.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వార్తాపత్రికలలో ప్రచురితమయ్యే అర్ధ-వార్షిక ప్రాతిపదికన వారి అన్ని పథకాల పూర్తి పోర్ట్‌ఫోలియోలను బహిర్గతం చేయాలి. కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు తమ యూనిట్‌హోల్డర్‌లకు పోర్ట్‌ఫోలియోలను పంపుతాయి. స్కీమ్ పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రతి సెక్యూరిటీలో చేసిన పెట్టుబడిని చూపుతుంది అంటే ఈక్విటీ, డిబెంచర్లు, మనీ మార్కెట్ సాధనాలు, ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు మొదలైనవి మరియు వాటి పరిమాణం, మార్కెట్ విలువ మరియు % కు ఎన్.ఏ.వి.. ఈ పోర్ట్‌ఫోలియో స్టేట్‌మెంట్‌లు పోర్ట్‌ఫోలియోలోని లిక్విడ్ సెక్యూరిటీలు, రేట్ చేయబడిన మరియు అన్‌రేటెడ్ డెట్ సెక్యూరిటీలలో చేసిన పెట్టుబడి, నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్స్ (ఎన్పీఏలు) మొదలైనవాటిని బహిర్గతం చేయడానికి కూడా అవసరం. కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు త్రైమాసిక ప్రాతిపదికన యూనిట్‌హోల్డర్‌లకు వార్తాలేఖలను పంపుతాయి, ఇందులో పథకాల పోర్ట్‌ఫోలియోలు కూడా ఉంటాయి.

అవును, తేడా ఉంది. కంపెనీల ఐపీఓలు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ మరియు పెట్టుబడిదారుల అవగాహన ఆధారంగా ఇష్యూ ధర కంటే తక్కువ లేదా ఎక్కువ ధరకు చేరుకోవచ్చు. అయితే, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ విషయంలో, యూనిట్ల సమాన విలువ కేటాయింపు తర్వాత వెంటనే పెరగకపోవచ్చు లేదా తగ్గకపోవచ్చు. మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకం సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి కొంత సమయం పడుతుంది. పథకం యొక్క ఎన్.ఏ.వి. నిధులు కేటాయించబడిన సెక్యూరిటీల విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు అధిక ఎన్.ఏ.వి. వద్ద అందుబాటులో ఉన్న దానితో పోలిస్తే తక్కువ ఎన్.ఏ.వి. వద్ద లభించే స్కీమ్‌ను ఇష్టపడతారు. కొన్నిసార్లు, వారు కొత్త స్కీమ్‌ను ఇష్టపడతారు, ఇది యూనిట్లను రూ. 10 కి జారీ చేసేది, అయితే అదే కేటగిరీలో ఉన్న స్కీమ్‌లు చాలా ఎక్కువ ఎన్.ఏ.వి.ల వద్ద అందుబాటులో ఉన్నాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ స్కీమ్‌ల విషయంలో, విభిన్న మ్యూచువల్ ఫండ్‌ల యొక్క ఒకే రకమైన పథకాల యొక్క తక్కువ లేదా ఎక్కువ ఎన్.ఏ.వి.లకు ఎటువంటి ఔచిత్యం ఉండదని పెట్టుబడిదారులు దయచేసి గమనించవచ్చు. మరోవైపు, పెట్టుబడిదారులు మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క పనితీరు ట్రాక్ రికార్డ్, సేవా ప్రమాణాలు, వృత్తిపరమైన నిర్వహణ మొదలైనవాటిని పరిగణనలోకి తీసుకుని దాని మెరిట్ ఆధారంగా ఒక పథకాన్ని ఎంచుకోవాలి. ఇది దిగువ ఇవ్వబడిన ఉదాహరణలో వివరించబడింది.

స్కీమ్ ఎ రూ.15 ఎన్.ఏ.వి. కి మరియు మరో స్కీమ్ బి రూ.90 కి అందుబాటులో ఉందని అనుకుందాం. రెండు పథకాలు విభిన్నమైన ఈక్విటీ ఆధారిత పథకాలు. ఇన్వెస్టర్ రూ. 9,000.ని రెండు పథకాల్లో ఒక్కోదానిలో ఉంచారు. అతను స్కీమ్ ఎలో 600 యూనిట్లు (9000/15) మరియు స్కీమ్ బిలో 100 యూనిట్లు (9000/90) పొందుతాడు. మార్కెట్లు 10 శాతం పెరుగుతాయని మరియు రెండు స్కీమ్‌లు సమానంగా మంచి పనితీరును కనబరుస్తాయి మరియు అది వాటి ఎన్.ఏ.వి.లలో ప్రతిబింబిస్తుంది అని భావించి. పథకం ఎ యొక్క ఎన్.ఏ.వి. రూ. 16.50 మరియు పథకం బిది రూ. 99 కి వెళ్తుంది. తద్వారా పెట్టుబడుల మార్కెట్ విలువ రూ. 9,900 (600* 16.50) ‌పథకం ఎలో మరియు అదే మొత్తం రూ. 9900 (100*99) పథకం బిలో.ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి స్కీమ్‌లో తన పెట్టుబడిపై 10% అదే రాబడిని పొందుతాడు. అందువల్ల, స్కీమ్‌ల యొక్క తక్కువ లేదా ఎక్కువ ఎన్.ఏ.వి. మరియు పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇష్టపడే మొత్తంలో ఎక్కువ లేదా తక్కువ సంఖ్యలో యూనిట్ల కేటాయింపు, పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడానికి కారకాలు కాకూడదు. అదేవిధంగా, కొత్త ఈక్విటీ ఓరియెంటెడ్ స్కీమ్‌ను రూ.10కి మరియు ఇప్పటికే ఉన్న పథకం రూ. 90 కి అందించబడుతున్నట్లయితే, పెట్టుబడిదారు నిర్ణయం తీసుకోవడానికి కారకంగా ఉండకూడదు. ఆదాయం లేదా రుణ ఆధారిత పథకాల విషయంలో కూడా ఇదే పరిస్థితి.

మరోవైపు, తక్కువ ఎన్.ఏ.వి.తో అందుబాటులో ఉన్న స్కీమ్‌తో పోల్చితే అధిక ఎన్.ఏ.వి.తో మెరుగ్గా నిర్వహించబడే పథకం అధిక రాబడిని ఇచ్చే అవకాశం ఉంది, కానీ సమర్థవంతంగా నిర్వహించబడదు. ఎన్.ఏ.వి.ల పతనం విషయంలో కూడా ఇదే విధంగా ఉంటుంది. అధిక ఎన్.ఏ.వి. వద్ద సమర్థవంతంగా నిర్వహించబడే పథకం తక్కువ ఎన్.ఏ.వి.తో అసమర్థంగా నిర్వహించబడే పథకం వలె పడిపోకపోవచ్చు. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారుడు ఏదైనా స్కీమ్ యొక్క తక్కువ ఎన్.ఏ.వి.కి బదులుగా స్కీమ్ యొక్క ప్రొఫెషనల్ మేనేజ్‌మెంట్‌కు ఎక్కువ వెయిటేజీని ఇవ్వాలి. అతను తక్కువ ఎన్.ఏ.వి. వద్ద చాలా ఎక్కువ యూనిట్లను పొందవచ్చు, కానీ ఈ పథకం సమర్థవంతంగా నిర్వహించబడకపోతే అధిక రాబడిని ఇవ్వదు.

ఇప్పటికే చెప్పినట్లుగా, పెట్టుబడిదారులు మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకం యొక్క ఆఫర్ పత్రాన్ని చాలా జాగ్రత్తగా చదవాలి. వారు పథకం లేదా అదే మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ఇతర పథకాల పనితీరు యొక్క గత ట్రాక్ రికార్డ్‌ను కూడా పరిశీలించవచ్చు. వారు ఇలాంటి పెట్టుబడి లక్ష్యాలను కలిగి ఉన్న ఇతర పథకాలతో పనితీరును కూడా పోల్చవచ్చు. స్కీమ్ యొక్క గత పనితీరు దాని భవిష్యత్తు పనితీరుకు సూచిక కానప్పటికీ మరియు గతంలో మంచి పనితీరు భవిష్యత్తులో కొనసాగవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు, పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడానికి ఇది ముఖ్యమైన కారకాల్లో ఒకటి. రుణ ఆధారిత పథకాల విషయంలో, గత రాబడిని చూడడమే కాకుండా, పెట్టుబడిదారులు తమ రేటింగ్‌లో ప్రతిబింబించే రుణ సాధనాల నాణ్యతను కూడా చూడాలి. తక్కువ రాబడితో కూడిన పథకం, అయితే మెరుగైన రేటింగ్ ఉన్న సాధనాల్లో పెట్టుబడులు ఉంటే సురక్షితంగా ఉండవచ్చు. అదేవిధంగా, ఈక్విటీ పథకాలలో కూడా, పెట్టుబడిదారులు పోర్ట్‌ఫోలియో నాణ్యత కోసం చూడవచ్చు. వారు నిపుణుడి సలహా కూడా తీసుకోవచ్చు.

“మ్యూచువల్ బెనిఫిట్” అనే పేరు ఉన్న కొన్ని కంపెనీలను మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌గా పెట్టుబడిదారులు భావించకూడదు. ఈ కంపెనీలు సెబి పరిధిలోకి రావు. మరోవైపు, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సెబిలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌గా నమోదు చేసుకున్న తర్వాత మాత్రమే పథకాలను ప్రారంభించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుల నుండి నిధులను సమీకరించవచ్చు.

ఏదైనా మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్ యొక్క ఆఫర్ డాక్యుమెంట్‌లో, మూడేళ్ల వ్యవధిలో స్పాన్సర్ యొక్క నికర విలువతో సహా ఆర్థిక పనితీరును అందించడం అవసరం. మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను స్పాన్సర్ చేసిన కంపెనీ ట్రాక్ రికార్డ్‌ను పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలనేదే ఏకైక ఉద్దేశ్యం. అయితే, స్పాన్సర్ యొక్క అధిక నికర విలువ పథకం మెరుగైన రాబడిని ఇస్తుందని లేదా ఎన్.ఏ.వి. పడిపోయినప్పుడు స్పాన్సర్ భర్తీ చేస్తుందని కాదు.

దాదాపు అన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్లకు సొంత వెబ్ సైట్లు ఉన్నాయి. ఇన్వెస్టర్లు అసోసియేషన్ ఆఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇన్ ఇండియా (యాంఫీ) www.amfiindia.com వెబ్సైట్లో అన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్ల ఎన్ఏవీలు, అర్ధ వార్షిక ఫలితాలు, పోర్ట్ఫోలియోలను కూడా యాక్సెస్ చేసుకోవచ్చు. యాంఫీ పెట్టుబడిదారుల కోసం ఉపయోగకరమైన సాహిత్యాన్ని కూడా ప్రచురించింది.

సెబీ నిబంధనలు, మార్గదర్శకాలు, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ డేటా, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ దాఖలు చేసిన డ్రాఫ్ట్ ఆఫర్ డాక్యుమెంట్లు, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చిరునామాల సమాచారం కోసం ఇన్వెస్టర్లు సెబీ www.sebi.gov.in వెబ్ సైట్ లోకి లాగిన్ అయి మ్యూచువల్ ఫండ్స్ విభాగానికి వెళ్లవచ్చు. అలాగే, వెబ్ సైట్ లో అందుబాటులో ఉన్న సెబీ వార్షిక నివేదికల్లో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కు సంబంధించి చాలా సమాచారం ఉంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యొక్క వివిధ పథకాల గురించి కాలక్రమేణా రాబడులతో సహా చాలా సమాచారాన్ని అందించే అనేక ఇతర వెబ్ సైట్లు ఉన్నాయి. అనేక వార్తాపత్రికలు మ్యూచువల్ ఫండ్లకు సంబంధించిన ఉపయోగకరమైన సమాచారాన్ని రోజువారీ మరియు వార ప్రాతిపదికన ప్రచురిస్తాయి. ఇన్వెస్టర్లు తమ ఏజెంట్లు, డిస్ట్రిబ్యూటర్లను సంప్రదించి ఈ విషయంలో మార్గనిర్దేశం చేయవచ్చు.

అవును. నామినేషన్‌ను వ్యక్తిగతంగా లేదా ఉమ్మడిగా వారి స్వంత తరపున / హోల్డింగ్ యూనిట్‌ల కోసం దరఖాస్తు చేసుకునే వ్యక్తులు చేయవచ్చు. సొసైటీ, ట్రస్ట్, బాడీ కార్పొరేట్, భాగస్వామ్య సంస్థ, హిందూ అవిభక్త కుటుంబానికి చెందిన కర్త, పవర్ ఆఫ్ అటార్నీ హోల్డర్‌తో సహా వ్యక్తులు కానివారు నామినేట్ చేయలేరు

స్కీమ్‌ను ముగించే సందర్భంలో, మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు ఖర్చుల సర్దుబాటు తర్వాత ప్రస్తుత ఎన్.ఏ.వి. ఆధారంగా మొత్తాన్ని చెల్లిస్తాయి. అవసరమైన అన్ని వివరాలను అందించే మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నుండి వైండింగ్ అప్ గురించి నివేదికను స్వీకరించడానికి యూనిట్ హోల్డర్‌లకు అర్హత ఉంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్ యొక్క ఆఫర్ డాక్యుమెంట్‌లో పెట్టుబడిదారులు సంప్రదింపు వ్యక్తి పేరును కనుగొంటారు, వారు ఏదైనా ప్రశ్న, ఫిర్యాదులు లేదా ఫిర్యాదుల విషయంలో వారిని సంప్రదించవచ్చు. మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ట్రస్టీలు మ్యూచువల్ ఫండ్ కార్యకలాపాలను పర్యవేక్షిస్తారు. అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీ డైరెక్టర్లు మరియు ట్రస్టీల పేర్లు కూడా ఆఫర్ డాక్యుమెంట్‌లలో ఇవ్వబడ్డాయి. పెట్టుబడిదారులు తమ ఫిర్యాదులతో మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క సంబంధిత మ్యూచువల్ ఫండ్ / ఇన్వెస్టర్ సర్వీస్ సెంటర్‌ను సంప్రదించాలి,

ఫిర్యాదులు పరిష్కరించబడనట్లయితే, పెట్టుబడిదారులు తమ ఫిర్యాదుల పరిష్కారాన్ని సులభతరం చేయడానికి సెబిని సంప్రదించవచ్చు. ఫిర్యాదుల స్వీకరణపై, సెబి సంబంధిత మ్యూచువల్ ఫండ్‌తో ఈ విషయాన్ని తీసుకుంటుంది మరియు దానిని క్రమం తప్పకుండా అనుసరిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు తమ ఫిర్యాదులను వీరికి పంపవచ్చు:

సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా
ఆఫీస్ ఆఫ్ ఇన్వెస్టర్ అసిస్టెన్స్ అండ్ ఎడ్యుకేషన్ (ఓ.ఐ.ఏ.ఇ.)
ప్లాట్ నెం.C4-A, “G” బ్లాక్, 1st ఫ్లోర్,
బాంద్రా-కుర్లా కాంప్లెక్స్,
బాంద్రా (E), ముంబై – 400 051

భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను స్పాన్సర్ చేయడానికి ప్రతిపాదిస్తున్న దరఖాస్తుదారు తప్పనిసరిగా ఫారమ్ Aలో దరఖాస్తును రూ. 1 లక్ష రుసుముతో సమర్పించాలి. అప్లికేషన్ పరిశీలించబడి స్పాన్సర్ ఆర్థిక సేవల వ్యాపారంలో ఉండటం మరియు గత ఐదు సంవత్సరాలుగా సానుకూల నికర విలువను కలిగి ఉండటం, గత ఐదేళ్లలో మూడింటిలో నికర లాభాన్ని కలిగి ఉండటం మరియు న్యాయబద్ధత మరియు సమగ్రత యొక్క సాధారణ కీర్తిని కలిగి ఉండటం వంటి కొన్ని షరతులను ఆమోదించిన తర్వాత అన్ని వ్యాపార లావాదేవీలలో, మ్యూచువల్ ఫండ్ సెటప్ చేయడానికి మిగిలిన ఫార్మాలిటీలను పూర్తి చేయడం అవసరం. వీటిలో ఇంటర్ ఎలియా, ట్రస్ట్ డీడ్ మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్ ఒప్పందాన్ని అమలు చేయడం, మూడింట రెండొంతుల స్వతంత్ర ధర్మకర్తలతో కూడిన ట్రస్టీ కంపెనీ/బోర్డు ఆఫ్ ట్రస్టీలను ఏర్పాటు చేయడం, అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీ (ఏఎంసీ )ని కలుపుకోవడం, కనీసం 40% ఏఎంసీ నికర విలువకు దోహదపడటం మరియు సంరక్షకుడిని నియమించడం వంటివి ఉన్నాయి. ఈ షరతులను సంతృప్తిపరిచిన తర్వాత, రిజిస్ట్రేషన్ సర్టిఫికేట్ రిజిస్ట్రేషన్ ఫీజు రూ.  25 లక్ష రుసుము చెల్లింపుకు లోబడి జారీ చేయబడుతుంది. వివరాల కోసం, సెబి (మ్యూచువల్ ఫండ్స్) నిబంధనలు, 1996 చూడండి.