મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ રોકાણકારોને યુનિટ્સ ઇશુ કરીને અને ઓફર ડોક્યુમેન્ટમાં દર્શાવ્યા મુજબના ઉદ્દેશ્યો અનુસાર સિક્યોરિટીઝમાં ભંડોળનું રોકાણ કરીને સંસાધનોનું એકત્રીકરણ કરવાની પદ્ધતિ છે.

સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ ઉદ્યોગો અને ક્ષેત્રોના વિશાળ ક્રોસ-સેક્શનમાં ફેલાયેલું છે અને આમ જોખમ ઓછું થાય છે. વૈવિધ્યકરણ જોખમ ઘટાડે છે કારણ કે તમામ શેરો એક જ સમયે સમાન પ્રમાણમાં સમાન દિશામાં આગળ વધી શકતા નથી. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારોને તેમના દ્વારા રોકાણ કરાયેલા નાણાંની માત્રા અનુસાર યુનિટ્સ આપે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રોકાણકારોને યુનિટ હોલ્ડર તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ લોકો પાસેથી ભંડોળ એકત્ર કરી શકે તે પહેલાં તેને સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (સેબી ) સાથે રજીસ્ટર કરાવવું જરૂરી છે જે સિક્યોરિટી બજારોનું નિયમન કરે છે.

યુનિટ ટ્રસ્ટ ઓફ ઈન્ડિયા એ વર્ષ 1963માં ભારતમાં સ્થાપવામાં આવેલ પ્રથમ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હતું. 1990 ના દાયકાની શરૂઆતમાં, સરકારે જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો અને સંસ્થાઓને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્થાપવાની મંજૂરી આપી.

વર્ષ 1992માં સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (સેબી ) એક્ટ પસાર કરવામાં આવ્યો હતો. સેબી ના ઉદ્દેશ્યો છે – સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણકારોના હિતોનું રક્ષણ કરવું અને સિક્યોરિટીઝ માર્કેટના વિકાસ અને નિયમનને પ્રોત્સાહન આપવું.

જ્યાં સુધી મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો સંબંધ છે, સેબી રોકાણકારોના હિતોનું રક્ષણ કરવા માટે નીતિઓ બનાવે છે અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું નિયમન કરે છે. સેબી એ 1993માં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટેના નિયમોની સૂચના આપી હતી. ત્યારબાદ, ખાનગી ક્ષેત્રની સંસ્થાઓ દ્વારા પ્રાયોજિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને કેપિટલ માર્કેટમાં પ્રવેશવાની મંજૂરી આપવામાં આવી હતી. નિયમોને 1996 માં સંપૂર્ણ રીતે સુધારવામાં આવ્યા હતા અને ત્યારબાદ સમયાંતરે તેમાં સુધારો કરવામાં આવ્યો હતો. સેબી એ રોકાણકારોના હિતોનું રક્ષણ કરવા માટે સમયાંતરે મ્યુચ્યુઅલ ફંડોને માર્ગદર્શિકા પણ જારી કરી છે.

તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ભલે સરકારી ક્ષેત્ર દ્વારા કે ખાનગી ક્ષેત્ર ની એકમોમાં આવેલ વિદેશી સંસ્થાઓ દ્વારા પ્રમોટ કરાયેલા હોય તે સમાન નિયમોના સમૂહ દ્વારા સંચાલિત થાય છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સ્થાપના ટ્રસ્ટના સ્વરૂપમાં કરવામાં આવે છે, જેમાં સ્પોન્સર, ટ્રસ્ટી, એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની (એએમસી ) અને કસ્ટોડિયન. ટ્રસ્ટની સ્થાપના સ્પોન્સર અથવા એક કરતાં વધુ સ્પોન્સર દ્વારા કરવામાં આવે છે જેઓ કંપનીના પ્રમોટર જેવા હોય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ટ્રસ્ટીઓ યુનિટધારકોના લાભ માટે તેની મિલકત ધરાવે છે. એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની (એએમસી ) વિવિધ પ્રકારની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરીને ભંડોળનું સંચાલન કરે છે. કસ્ટોડિયન, જે સેબી માં નોંધાયેલ છે, તે ફંડની વિવિધ યોજનાઓની સિક્યોરિટીઝ તેની કસ્ટડીમાં રાખે છે. એએમસી પર અધિક્ષકતા અને નિર્દેશનની સામાન્ય સત્તા ટ્રસ્ટીઓ પાસે હોય છે. તેઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા સેબી ના નિયમનોની કામગીરી અને પાલનનું નિરીક્ષણ હોય છે.

સેબી રેગ્યુલેશન્સ જરૂરી છે કે ટ્રસ્ટી કંપની અથવા ટ્રસ્ટી મંડળના ઓછામાં ઓછા બે તૃતીયાંશ ડિરેક્ટર સ્વતંત્ર હોવા જોઈએ એટલે કે તેઓ પ્રાયોજકો સાથે સંકળાયેલા ન હોવા જોઈએ. ઉપરાંત, એએમસી ના 50% ડિરેક્ટર સ્વતંત્ર હોવા જોઈએ. તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ કોઈ પણ સ્કીમ લોંચ કરતા પહેલા સેબી માં નોંધણી કરાવે તે જરૂરી છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ચોક્કસ સ્કીમનું પ્રદર્શન નેટ એસેટ વેલ્યુ (એનએવી) દ્વારા દર્શાવવામાં આવે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ રોકાણકારો પાસેથી એકત્ર કરાયેલા નાણાંનું રોકાણ સિક્યોરિટી માર્કેટમાં કરે છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, નેટ એસેટ વેલ્યુ એ સ્કીમ દ્વારા રાખવામાં આવેલ સિક્યોરિટીઝનું બજાર મૂલ્ય છે. સિક્યોરિટીઝનું બજાર મૂલ્ય દરરોજ બદલાતું હોવાથી, સ્કીમની એનએવીપણ રોજ-બ-રોજ આધારે બદલાતી રહે છે. એકમ દીઠ એનએવીએ સ્કીમની સિક્યોરિટીઝનું બજાર મૂલ્ય છે જે કોઈ ચોક્કસ તારીખે સ્કીમના એકમોની કુલ સંખ્યા વડે ભાગવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમની સિક્યોરિટીઝનું બજાર મૂલ્ય રૂ. 200 લાખ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડે રૂ.ના 10 લાખ યુનિટ જારી કર્યા છે. રોકાણકારોને પ્રત્યેક 10, તો ફંડના યુનિટ દીઠ એનએવીરૂ. 20. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા નિયમિત ધોરણે – દૈનિક અથવા સાપ્તાહિક – યોજનાના પ્રકાર પર આધાર રાખીને એનએવી જાહેર કરવું જરૂરી છે.

a) પાકતી મુદત અનુસાર યોજનાઓ:

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમને તેની પાકતી મુદતના આધારે ઓપન-એન્ડેડ સ્કીમ અથવા ક્લોઝ-એન્ડેડ સ્કીમમાં વર્ગીકૃત કરી શકાય છે.

• ઓપન-એન્ડેડ ફંડ/ યોજના

ઓપન-એન્ડેડ ફંડ અથવા સ્કીમ એ છે જે સતત ધોરણે સબસ્ક્રિપ્શન અને પુનઃખરીદી માટે ઉપલબ્ધ હોય છે. આ સ્કીમ્સમાં નિશ્ચિત પાકતી મુદત હોતી નથી. રોજિંદા ધોરણે જાહેર કરવામાં આવતી નેટ એસેટ વેલ્યુ (એનએવી) સંબંધિત કિંમતો પર રોકાણકારો સરળતાથી એકમો ખરીદી અને વેચી શકે છે. ઓપન-એન્ડ સ્કીમ્સની મુખ્ય વિશેષતા લિક્વિડિટી છે.

• ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ/ સ્કીમ

ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ અથવા સ્કીમનો નિયત પાકતી મુદત હોય છે જેમ કે 5-7 વર્ષ. સ્કીમની શરૂઆતના સમયે ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન જ ફંડ સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લું છે. રોકાણકારો પ્રારંભિક પબ્લિક ઈશ્યુના સમયે સ્કીમમાં રોકાણ કરી શકે છે અને ત્યાર બાદ તેઓ સ્કીમના એકમોને સ્ટોક એક્સચેન્જો પર ખરીદી કે વેચી શકે છે જ્યાં યુનિટ્સ લિસ્ટેડ છે. રોકાણકારોને એક્ઝિટ રૂટ પૂરો પાડવા માટે, કેટલાક ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ્સ એનએવી સંબંધિત કિંમતો પર સામયિક પુનઃખરીદી દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડને એકમો પાછા વેચવાનો વિકલ્પ આપે છે. સેબીરેગ્યુલેશન્સ નક્કી કરે છે કે રોકાણકારને બે એક્ઝિટ રૂટમાંથી ઓછામાં ઓછો એક પુરો પાડવામાં આવે છે એટલે કે કાં તો પુનઃખરીદીની સુવિધા અથવા  સ્ટોક એક્સચેન્જમાંલિસ્ટિંગ આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ સામાન્ય રીતે સાપ્તાહિક ધોરણે એનએવી જાહેર કરે છે.

b) રોકાણના ઉદ્દેશ્ય અનુસાર યોજનાઓ:

યોજનાને તેના રોકાણના ઉદ્દેશ્યને ધ્યાનમાં રાખીને વૃદ્ધિ યોજના, આવક યોજના અથવા સંતુલિત યોજના તરીકે પણ વર્ગીકૃત કરી શકાય છે. આવી યોજનાઓ ઓપન એન્ડેડ અથવા ક્લોઝ-એન્ડેડ સ્કીમ્સ હોઈ શકે છે જે અગાઉ વર્ણવવામાં આવી છે. આવી યોજનાઓને મુખ્યત્વે નીચે મુજબ વર્ગીકૃત કરી શકાય છે.

• ગ્રોથ/ઇક્વિટી ઓરિએન્ટેડ સ્કીમ

ગ્રોથ ફંડ્સનો ઉદ્દેશ્ય મધ્યમથી લાંબા ગાળા માટે મૂડી વૃદ્ધિ પ્રદાન કરવાનો છે. આવી યોજનાઓ સામાન્ય રીતે તેમના કોર્પસનો મોટો હિસ્સો ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરે છે. આવા ભંડોળમાં તુલનાત્મક રીતે ઊંચા જોખમો હોય છે. આ યોજનાઓ રોકાણકારોને વિવિધ વિકલ્પો પ્રદાન કરે છે જેમ કે ડિવિડન્ડ વિકલ્પ, મૂડી વૃદ્ધિ વગેરે અને રોકાણકારો તેમની પસંદગીઓને આધારે વિકલ્પ પસંદ કરી શકે છે. રોકાણકારોએ અરજી ફોર્મમાં વિકલ્પ દર્શાવવો આવશ્યક છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ રોકાણકારોને પછીની તારીખે વિકલ્પો બદલવાની પણ મંજૂરી આપે છે. લાંબા ગાળાના આઉટલૂક ધરાવતા રોકાણકારો માટે ગ્રોથ સ્કીમ્સ સારી છે જેઓ સમયાંતરે મૂલ્યવૃદ્ધિ મેળવવા માંગે છે.

• આવક/દેવાલક્ષી યોજના

આવક ભંડોળનો ઉદ્દેશ્ય રોકાણકારોને નિયમિત અને સ્થિર આવક પ્રદાન કરવાનો છે. આવી યોજનાઓ સામાન્ય રીતે બોન્ડ્સ, કોર્પોરેટ ડિબેન્ચર્સ, સરકારી સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ જેવી નિશ્ચિત આવકની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. ઇક્વિટી સ્કીમની સરખામણીમાં આવા ફંડ ઓછા જોખમી હોય છે. ઇક્વિટી માર્કેટમાં વધઘટને કારણે આ ફંડ્સને અસર થતી નથી. જો કે, આવા ફંડ્સમાં મૂડી વૃદ્ધિની તકો પણ મર્યાદિત હોય છે. દેશમાં વ્યાજ દરોમાં ફેરફારને કારણે આવા ફંડની એનએવી ને અસર થાય છે. જો વ્યાજ દરો ઘટે છે, તો આવા ફંડની એનએવી ટૂંકા ગાળામાં વધવાની શક્યતા છે અને તેનાથી વિપરીત. જો કે, લાંબા ગાળાના રોકાણકારો આ વધઘટ વિશે ચિંતા ન કરી શકે.

• સંતુલિત ભંડોળ

સંતુલિત ભંડોળનો ઉદ્દેશ્ય વૃદ્ધિ અને નિયમિત આવક બંને પ્રદાન કરવાનો છે કારણ કે આવી યોજનાઓ તેમના ઓફર દસ્તાવેજોમાં દર્શાવેલ પ્રમાણમાં ઇક્વિટી અને નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝ બંનેમાં રોકાણ કરે છે. મધ્યમ વૃદ્ધિની શોધમાં રોકાણકારો માટે આ યોગ્ય છે. તેઓ સામાન્ય રીતે ઇક્વિટી અને ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં 40-60% રોકાણ કરે છે. શેરબજારોમાં શેરના ભાવમાં થતી વધઘટને કારણે આ ફંડ્સને પણ અસર થાય છે. જો કે, આવા ફંડ્સની એનએવી શુદ્ધ ઇક્વિટી ફંડ્સની તુલનામાં ઓછી અસ્થિર હોવાની શક્યતા છે.

• મની માર્કેટ અથવા લિક્વિડ ફંડ

આ ફંડ્સ આવક ભંડોળ પણ છે અને તેનો ઉદ્દેશ્ય સરળ પ્રવાહિતા, મૂડીની જાળવણી અને મધ્યમ આવક પ્રદાન કરવાનો છે. આ યોજનાઓ માત્ર ટ્રેઝરી બિલ્સ, ડિપોઝિટના પ્રમાણપત્રો, કોમર્શિયલ પેપર અને ઇન્ટર-બેંક કોલ મની, સરકારી સિક્યોરિટીઝ વગેરે જેવા સુરક્ષિત ટૂંકા ગાળાના સાધનોમાં રોકાણ કરે છે. આ યોજનાઓ પરનું વળતર અન્ય ભંડોળની સરખામણીમાં ઘણું ઓછું હોય છે. આ ભંડોળ કોર્પોરેટ અને વ્યક્તિગત રોકાણકારો માટે તેમના વધારાના ભંડોળને ટૂંકા ગાળા માટે પાર્ક કરવાના સાધન તરીકે યોગ્ય છે.

• ગિલ્ટ ફંડ

આ ભંડોળ ફક્ત સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં જ રોકાણ કરે છે. સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં કોઈ ડિફોલ્ટ જોખમ નથી. આ યોજનાઓની એનએવી પણ વ્યાજ દરોમાં ફેરફાર અને અન્ય આર્થિક પરિબળોને કારણે વધઘટ થાય છે જેમ કે આવક અથવા દેવું આધારિત યોજનાઓના કિસ્સામાં છે.

• ઈન્ડેક્સ ફંડ્સ

ઈન્ડેક્સ ફંડ્સ ચોક્કસ ઈન્ડેક્સના પોર્ટફોલિયોની નકલ કરે છે જેમ કે બીએસઈ સેન્સિટિવ ઈન્ડેક્સ, એનએસઈ 50 ઈન્ડેક્સ (નિફ્ટી), વગેરે. આ સ્કીમ્સ ઈન્ડેક્સના સમાન વેઈટેજમાં સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. ટેકનિકલ પરિભાષામાં “ટ્રેકિંગ એરર” તરીકે ઓળખાતા કેટલાક પરિબળોને કારણે આ પ્રકારની યોજનાઓની એનએવી ઇન્ડેક્સમાં ઉછાળા કે ઘટાડાને અનુરૂપ વધશે કે ઘટશે, જો કે તે સમાન ટકાવારીથી બરાબર નથી. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના ઓફર ડોક્યુમેન્ટમાં આ અંગે જરૂરી ખુલાસો કરવામાં આવે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા લોન્ચ કરાયેલ એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ પણ છે જે સ્ટોક એક્સચેન્જમાં ટ્રેડ થાય છે.

આ યોજનાઓ આવકવેરા અધિનિયમ, 1961 ની ચોક્કસ જોગવાઈઓ હેઠળ રોકાણકારોને કરમાં છૂટ આપે છે કારણ કે સરકાર નિર્દિષ્ટ માર્ગોમાં રોકાણ માટે કર પ્રોત્સાહનો આપે છે. દા.ત. ઇક્વિટી લિંક્ડ સેવિંગ્સ સ્કીમ્સ (ઈએલએસએસ). મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા શરૂ કરાયેલી પેન્શન યોજનાઓ પણ કર લાભો આપે છે. આ યોજનાઓ વૃદ્ધિ લક્ષી છે અને ઇક્વિટીમાં પહેલાથી જ રોકાણ કરે છે. તેમની વૃદ્ધિની તકો અને સંકળાયેલા જોખમો કોઈપણ ઈક્વિટી-લક્ષી યોજના જેવા છે.

એક યોજના કે જે મુખ્યત્વે સમાન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડની અન્ય યોજનાઓમાં રોકાણ કરે છે તેને એફઓએફ સ્કીમ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. એક એફઓએફ યોજના રોકાણકારોને એક યોજના દ્વારા વધુ વૈવિધ્યતા પ્રાપ્ત કરવા સક્ષમ બનાવે છે. તે મોટા બ્રહ્માંડમાં જોખમો ફેલાવે છે.

લોડ ફંડ એ છે જે પ્રવેશ અથવા બહાર નીકળવા માટે એનએવી ની ટકાવારી ચાર્જ કરે છે. એટલે કે, દરેક વખતે જ્યારે કોઈ ફંડમાં યુનિટ ખરીદે કે વેચે ત્યારે ચાર્જ ચૂકવવો પડે છે. આ ચાર્જનો ઉપયોગ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માર્કેટિંગ અને વિતરણ ખર્ચ માટે કરે છે. ધારો કે એનએવી પ્રતિ યુનિટ રૂ.10 છે. જો એન્ટ્રી અને એક્ઝિટ લોડ ચાર્જ 1% છે, તો રોકાણકારો જે ખરીદે છે તેમને રૂ. 10.10 ચૂકવવા પડશે અને જેઓ તેમના એકમો મ્યુચ્યુઅલ ફંડને પુનઃખરીદી માટે ઓફર કરે છે તેમને પ્રતિ યુનિટ માત્ર રૂ. 9.90 મળશે. રોકાણકારોએ રોકાણ કરતી વખતે ભારને ધ્યાનમાં લેવો જોઈએ કારણ કે આ તેમની ઉપજ/વળતરને અસર કરે છે. જો કે, રોકાણકારોએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પર્ફોર્મન્સ ટ્રેક રેકોર્ડ અને સેવા ધોરણોને પણ ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ જે વધુ મહત્વપૂર્ણ છે. કાર્યક્ષમ ભંડોળ લોડ હોવા છતાં વધુ વળતર આપી શકે છે.

નો-લોડ ફંડ એ છે જે પ્રવેશ અથવા બહાર નીકળવા માટે ચાર્જ કરતું નથી. તેનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારો એનએવી પર ફંડ/સ્કીમ દાખલ કરી શકે છે અને એકમોની ખરીદી અથવા વેચાણ પર કોઈ વધારાના શુલ્ક ચૂકવવાપાત્ર નથી.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઓફર ડોક્યુમેન્ટમાં દર્શાવેલ સ્તરથી વધુ ભાર વધારી શકતા નથી. ભારમાં કોઈપણ ફેરફાર માત્ર સંભવિત રોકાણોને જ લાગુ પડશે અને મૂળ રોકાણોને નહીં. નવા લોડ લાદવાના કિસ્સામાં અથવા હાલના લોડમાં વધારો થવાના કિસ્સામાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડોએ તેમના ઑફર દસ્તાવેજોમાં સુધારો કરવો જરૂરી છે જેથી નવા રોકાણકારો રોકાણના સમયે લોડ વિશે જાગૃત રહે.

ઓપન-એન્ડેડ સ્કીમમાં રોકાણ કરતી વખતે યુનિટ ધારક પાસેથી જે કિંમત અથવા એનએવી લેવામાં આવે છે તેને વેચાણ કિંમત કહેવાય છે. જો લાગુ હોય તો તેમાં વેચાણનો ભાર સામેલ હોઈ શકે છે.

પુનઃખરીદી અથવા રિડેમ્પશન કિંમત એ કિંમત અથવા એનએવી છે જેના પર ઓપન-એન્ડેડ સ્કીમ યુનિટધારકો પાસેથી તેના યુનિટ ખરીદે છે અથવા રિડીમ કરે છે. જો લાગુ હોય તો તેમાં એક્ઝિટ લોડનો સમાવેશ થઈ શકે છે

એશ્યોર્ડ રિટર્ન સ્કીમ્સ એવી સ્કીમ છે જે સ્કીમની કામગીરીને ધ્યાનમાં લીધા વિના યુનિટધારકોને ચોક્કસ વળતરની ખાતરી આપે છે.

કોઈ સ્કીમ રિટર્નનું વચન આપી શકતી નથી સિવાય કે આવા વળતરની સ્પોન્સર અથવા એએમસી દ્વારા સંપૂર્ણ બાંયધરી આપવામાં આવે અને તે ઑફર દસ્તાવેજમાં જાહેર કરવું જરૂરી છે.

રોકાણકારોએ ઓફર ડોક્યુમેન્ટને ધ્યાનથી વાંચવું જોઈએ કે પછી સ્કીમના સમગ્ર સમયગાળા માટે વળતરની ખાતરી આપવામાં આવી છે કે માત્ર ચોક્કસ સમયગાળા માટે. કેટલીક યોજનાઓ એક સમયે એક વર્ષમાં વળતરની ખાતરી આપે છે અને તેઓ આગામી વર્ષની શરૂઆતમાં તેની સમીક્ષા કરે છે અને તેમાં ફેરફાર કરે છે.

બજારના વલણોને ધ્યાનમાં લેતા, કોઈપણ સમજદાર ફંડ મેનેજર્સ એસેટ ફાળવણીમાં છે એટલે કે તે ઓફર ડોક્યુમેન્ટમાં જે દર્શાવેલ છે તેની સરખામણીમાં તે ફંડની ઊંચી કે ઓછી ટકાવારી ઈક્વિટી અથવા ડેટ ઈન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં રોકાણ કરી શકે છે. તે ટૂંકા ગાળાના ધોરણે રક્ષણાત્મક વિચારણાઓ પર એટલે કે એનએવી ને સુરક્ષિત કરવા માટે કરી શકાય છે. આથી ફંડ મેનેજરો રોકાણકારોના હિતને ધ્યાનમાં રાખીને એસેટ ફાળવણીમાં ફેરફાર કરવા માટે ચોક્કસ રાહત આપે છે. જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કાયમી ધોરણે એસેટ ફાળવણીમાં ફેરફાર કરવા માંગે છે, તો તેમણે યુનિટધારકોને જાણ કરવી અને તેમને કોઈપણ ભાર વિના પ્રવર્તમાન એનએવી પર સ્કીમમાંથી બહાર નીકળવાનો વિકલ્પ આપવો જરૂરી છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સામાન્ય રીતે અખબારોમાં જાહેરાત સાથે બહાર આવે છે જેમાં નવી યોજનાઓની શરૂઆતની તારીખ પ્રકાશિત થાય છે. રોકાણકારો જરૂરી માહિતી અને અરજી ફોર્મ માટે સમગ્ર દેશમાં ફેલાયેલા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એજન્ટો અને વિતરકોનો પણ સંપર્ક કરી શકે છે. આવી સેવાઓ પ્રદાન કરતા એજન્ટો અને વિતરકો દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ફોર્મ જમા કરાવી શકાય છે. હવે એક દિવસ, પોસ્ટ ઓફિસ અને બેંકો પણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એકમોનું વિતરણ કરે છે. જો કે, રોકાણકારો મહેરબાની કરીને નોંધ લે કે બેંકો અને પોસ્ટ ઓફિસ દ્વારા માર્કેટિંગ કરવામાં આવતી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓને તેમની પોતાની સ્કીમ તરીકે ન લેવી જોઈએ અને તેમના દ્વારા વળતરની કોઈ ખાતરી આપવામાં આવતી નથી. બેંકો અને પોસ્ટ ઓફિસોની એકમાત્ર ભૂમિકા રોકાણકારોને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓના વિતરણમાં મદદ કરવાની છે.

કોઈ ચોક્કસ સ્કીમમાં રોકાણ કરવા માટે એજન્ટો/વિતરકો દ્વારા આપવામાં આવતા કમિશન/ગિફ્ટથી રોકાણકારોને વહી જવું જોઈએ નહીં. બીજી બાજુ તેઓએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ટ્રેક રેકોર્ડને ધ્યાનમાં લેવો જોઈએ અને ઉદ્દેશ્યપૂર્ણ નિર્ણયો લેવા જોઈએ.

હા, બિનનિવાસી ભારતીયો પણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરી શકે છે. આ સંબંધમાં જરૂરી વિગતો યોજનાઓના ઑફર દસ્તાવેજોમાં આપવામાં આવી છે.

રોકાણકારે તેની જોખમ લેવાની ક્ષમતા, વય પરિબળ, નાણાકીય સ્થિતિ વગેરેને ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ. પહેલેથી જ ઉલ્લેખ કર્યો છે તેમ, યોજનાઓ ઓફર દસ્તાવેજોમાં દર્શાવ્યા મુજબ વિવિધ પ્રકારની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે અને વિવિધ વળતર અને જોખમો ઓફર કરે છે. રોકાણકારો નિર્ણય લેતા પહેલા નાણાકીય નિષ્ણાતોની સલાહ પણ લઈ શકે છે. એજન્ટો અને વિતરકો પણ આ બાબતે મદદ કરી શકે છે.

રોકાણકારે અરજી ફોર્મમાં પોતાનું નામ, સરનામું, અરજી કરેલ યુનિટ્સની સંખ્યા અને આવી અન્ય માહિતીનો સ્પષ્ટ ઉલ્લેખ કરવો આવશ્યક છે. ડિવિડન્ડ અથવા પુનઃખરીદીના હેતુ માટે પછીની તારીખે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા જારી કરવામાં આવેલ કોઈપણ ચેક/ડ્રાફ્ટના કોઈપણ કપટપૂર્ણ રોકડીકરણને ટાળવા માટે તેણે તેનો બેંક એકાઉન્ટ નંબર આપવો આવશ્યક છે. પછીની તારીખે સરનામું, બેંક એકાઉન્ટ નંબર વગેરેમાં કોઈપણ ફેરફારની જાણ તરત જ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને કરવી જોઈએ.

સંક્ષિપ્ત ઓફર દસ્તાવેજ, જેમાં ખૂબ જ ઉપયોગી માહિતી હોય છે, તે સંભવિત રોકાણકારને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા આપવી જરૂરી છે. સ્કીમના સબ્સ્ક્રિપ્શન માટેનું અરજી ફોર્મ એ ઑફર દસ્તાવેજનો અભિન્ન ભાગ છે. સેબી એ ઓફર ડોક્યુમેન્ટમાં ન્યૂનતમ ડિસ્ક્લોઝર નક્કી કર્યા છે. રોકાણકારે, સ્કીમમાં રોકાણ કરતા પહેલા, ઓફર ડોક્યુમેન્ટને ધ્યાનપૂર્વક વાંચવું જોઈએ. સ્કીમની મુખ્ય વિશેષતાઓ, જોખમી પરિબળો, પ્રારંભિક અંક ખર્ચ અને સ્કીમમાં વસૂલવાના રિકરિંગ ખર્ચ, એન્ટ્રી અથવા એક્ઝિટ લોડ, સ્પોન્સરનો ટ્રેક રેકોર્ડ, શૈક્ષણિક લાયકાત અને ફંડ સહિત મુખ્ય કર્મચારીઓના કામના અનુભવને લગતા ભાગોને યોગ્ય કાળજી આપવી જોઈએ. મેનેજરો, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા ભૂતકાળમાં શરૂ કરાયેલી અન્ય યોજનાઓની કામગીરી, પેન્ડિંગ દાવાઓ અને દંડ લાદવામાં આવ્યો, વગેરે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડોએ સ્કીમના પ્રારંભિક સબ્સ્ક્રિપ્શનને બંધ કર્યાની તારીખથી છ અઠવાડિયાની અંદર પ્રમાણપત્રો અથવા એકાઉન્ટ્સના સ્ટેટમેન્ટ્સ મોકલવા જરૂરી છે. ક્લોઝ-એન્ડેડ સ્કીમ્સના કિસ્સામાં, રોકાણકારોને ડીમેટ એકાઉન્ટ સ્ટેટમેન્ટ અથવા યુનિટ સર્ટિફિકેટ મળશે કારણ કે આ સ્ટોક એક્સચેન્જમાં ટ્રેડ થાય છે. ઓપન-એન્ડેડ સ્કીમ્સના કિસ્સામાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા સ્કીમની પ્રારંભિક જાહેર ઓફર બંધ થયાની તારીખથી 30 દિવસની અંદર એકાઉન્ટનું સ્ટેટમેન્ટ જારી કરવામાં આવે છે. ઑફર દસ્તાવેજમાં પુનઃખરીદીની પ્રક્રિયાનો ઉલ્લેખ કરવામાં આવ્યો છે.

સેબી ના નિયમો અનુસાર, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સર્ટિફિકેટ જમા કરાવ્યાની તારીખથી ત્રીસ દિવસની અંદર યુનિટ ટ્રાન્સફર કરવું જરૂરી છે.

ડિવિડન્ડની ઘોષણાના 30 દિવસની અંદર યુનિટધારકોને ડિવિડન્ડ વોરંટ મોકલવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જરૂરી છે અને યુનિટ ધારક દ્વારા રિડેમ્પશન અથવા પુનઃખરીદી વિનંતીની તારીખથી 10 કામકાજના દિવસોમાં રિડેમ્પશન અથવા પુનઃખરીદીની કાર્યવાહી થાય છે.

નિર્ધારિત સમયગાળામાં રિડેમ્પશન/પુનઃખરીદીની રકમ મોકલવામાં નિષ્ફળતાના કિસ્સામાં, એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની સમયાંતરે સેબી દ્વારા ઉલ્લેખિત વ્યાજ ચૂકવવા માટે જવાબદાર છે (હાલમાં 15%).

હા. જો કે, યોજનાના મૂળભૂત લક્ષણો તરીકે ઓળખાતી યોજનાની પ્રકૃતિ અથવા શરતોમાં કોઈ ફેરફાર કરી શકાશે નહીં, જેમ કે સંરચના , રોકાણ પેટર્ન, વગેરે જ્યાં સુધી દરેક યુનિટ્ ધારકને લેખિત સંદેશાવ્યવહાર મોકલવામાં ન આવે અને એક અંગ્રેજીમાં જાહેરાત આપવામાં ન આવે. દરરોજ રાષ્ટ્રવ્યાપી પરિભ્રમણ ધરાવતું હોય અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડની હેડ ઓફિસ આવેલી હોય તે પ્રદેશની ભાષામાં પ્રકાશિત થતા અખબારમાં. જો તેઓ સ્કીમ ચાલુ રાખવા માંગતા ન હોય તો યુનિટધારકોને કોઈપણ એક્ઝિટ લોડ વિના પ્રવર્તમાન એનએવી પર સ્કીમમાંથી બહાર નીકળવાનો અધિકાર છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડોએ પણ સ્કીમ ફોર્મ ક્લોઝ-એન્ડેડને ઓપન-એન્ડેડ સ્કીમમાં રૂપાંતરિત કરતી વખતે અને સ્પોન્સરમાં ફેરફારના કિસ્સામાં સમાન પ્રક્રિયાનું પાલન કરવું જરૂરી છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સમયાંતરે ફેરફાર થઈ શકે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડોએ તેમના યુનિટધારકોને કોઈપણ ભૌતિક ફેરફારોની જાણ કરવી જરૂરી છે. તે સિવાય, ઘણા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ તેમના રોકાણકારોને ત્રિમાસિક ન્યૂઝલેટર્સ મોકલે છે.

હાલમાં, ઓફર દસ્તાવેજોને ઓછામાં ઓછા બે વર્ષમાં એક વખત સુધારવા અને અપડેટ કરવા જરૂરી છે. આ દરમિયાન, નવા રોકાણકારોને ઓફર ડોક્યુમેન્ટમાં ફેરફાર અને પુનઃપ્રિન્ટ કરવામાં આવે ત્યાં સુધી ઓફર ડોક્યુમેન્ટમાં એડન્ડમ દ્વારા ભૌતિક ફેરફારો વિશે જાણ કરવામાં આવે છે.

સ્કીમનું પ્રદર્શન તેની નેટ એસેટ વેલ્યુ (એનએવી) માં પ્રતિબિંબિત થાય છે જે ઓપન-એન્ડેડ સ્કીમના કિસ્સામાં દૈનિક ધોરણે અને ક્લોઝ-એન્ડેડ સ્કીમના કિસ્સામાં સાપ્તાહિક ધોરણે જાહેર કરવામાં આવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડની એનએવી અખબારોમાં પ્રકાશિત કરવી જરૂરી છે. એનએવી મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વેબ સાઇટ્સ પર પણ ઉપલબ્ધ છે. www.amfiindia.com ની વેબસાઈટ પર તેમની એનએવી મૂકવાની પણ જરૂર છે  અને આ રીતે રોકાણકારો એક જ જગ્યાએ તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની એનએવી ઍક્સેસ કરી શકે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડોએ અર્ધવાર્ષિક પરિણામોના રૂપમાં તેમનું પ્રદર્શન પ્રકાશિત કરવું પણ જરૂરી છે જેમાં અમુક સમયગાળામાં એટલે કે છેલ્લા છ મહિના, 1 વર્ષ, 3 વર્ષ, 5 વર્ષ અને સ્કીમની શરૂઆત પછીના તેમના વળતર/ઉપજનો પણ સમાવેશ થાય છે. રોકાણકારો અન્ય વિગતો પણ જોઈ શકે છે જેમ કે કુલ એસેટ ના ખર્ચની ટકાવારી કારણ કે તે સમાન અર્ધવાર્ષિક ફોર્મેટમાં ઉપજ અને અન્ય ઉપયોગી માહિતી પર અસર કરે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડોએ વર્ષના અંતે યુનિટધારકોને વાર્ષિક અહેવાલ અથવા સંક્ષિપ્ત વાર્ષિક અહેવાલ મોકલવો પણ જરૂરી છે.

નાણાકીય અખબારો દ્વારા સાપ્તાહિક ધોરણે વિવિધ યોજનાઓની ઉપજ સહિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ પરના વિવિધ અભ્યાસો પ્રકાશિત કરવામાં આવે છે. આ ઉપરાંત, ઘણી સંશોધન એજન્સીઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કામગીરી પર સંશોધન અહેવાલો પણ પ્રકાશિત કરે છે જેમાં તેમની કામગીરીના સંદર્ભમાં વિવિધ યોજનાઓની રેન્કિંગનો સમાવેશ થાય છે. રોકાણકારોએ આ અહેવાલોનો અભ્યાસ કરવો જોઈએ અને વિવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની વિવિધ યોજનાઓના પ્રદર્શન વિશે પોતાને માહિતગાર રાખવા જોઈએ.

રોકાણકારો તેમની યોજનાઓના પ્રદર્શનની તુલના સમાન શ્રેણી હેઠળના અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડો સાથે કરી શકે છે. તેઓ બીએસઈ સેન્સિટિવ ઈન્ડેક્સ, એસએન્ડપી સીએનએક્સ નિફ્ટી વગેરે જેવા બેન્ચમાર્ક સાથે ઈક્વિટી ઓરિએન્ટેડ સ્કીમના પ્રદર્શનની તુલના પણ કરી શકે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રદર્શનના આધારે, રોકાણકારોએ નક્કી કરવું જોઈએ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાંથી ક્યારે પ્રવેશ કરવો કે બહાર નીકળવું.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડોએ તેમની તમામ યોજનાઓના સંપૂર્ણ પોર્ટફોલિયોને અર્ધવાર્ષિક ધોરણે જાહેર કરવા જરૂરી છે જે અખબારોમાં પ્રકાશિત થાય છે. કેટલાક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ તેમના યુનિટધારકોને પોર્ટફોલિયો મોકલે છે.

સ્કીમ પોર્ટફોલિયો દરેક સિક્યોરિટીમાં કરવામાં આવેલ રોકાણ દર્શાવે છે જેમ કે ઇક્વિટી, ડિબેન્ચર્સ, મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ, સરકારી સિક્યોરિટીઝ વગેરે અને તેમની સંખ્યા, બજાર મૂલ્ય અને % થી એનએવી. આ પોર્ટફોલિયો સ્ટેટમેન્ટ્સમાં પોર્ટફોલિયોમાં ઇલિક્વિડ સિક્યોરિટીઝ, રેટેડ અને અનરેટેડ ડેટ સિક્યોરિટીઝ, નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ્સ (એનપીએ ) વગેરેમાં કરવામાં આવેલ રોકાણને પણ જાહેર કરવું જરૂરી છે.

કેટલાક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ યુનિટધારકોને ત્રિમાસિક ધોરણે ન્યૂઝલેટર્સ મોકલે છે જેમાં સ્કીમના પોર્ટફોલિયો પણ હોય છે.

હા, એક તફાવત છે. બજારના સેન્ટિમેન્ટ અને રોકાણકારોની ધારણાને આધારે કંપનીઓના આઈપીઓ ઇશ્યૂ પ્રાઇસ કરતા નીચા કે ઊંચા ભાવે ખુલી શકે છે. જો કે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં, ફાળવણી પછી તરત જ યુનિટ્ સમાન કિંમત વધી કે ઘટી શકે નહીં. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવામાં થોડો સમય લે છે. યોજનાની એનએવી એ સિક્યોરિટીઝના મૂલ્ય પર આધાર રાખે છે જેમાં ભંડોળ જમા કરવામાં આવ્યું છે.

કેટલાક રોકાણકારો એવી સ્કીમને પ્રાધાન્ય આપવાનું વલણ ધરાવે છે જે ઊંચી એનએવી પર ઉપલબ્ધ સ્કીમની સરખામણીમાં ઓછી એનએવી પર ઉપલબ્ધ હોય. કેટલીકવાર, તેઓ નવી સ્કીમ પસંદ કરે છે જે રૂ.10 માં યુનિટ ઈશ્યુ કરે છે. જ્યારે એ જ કેટેગરીમાં હાલની યોજનાઓ ઘણી ઊંચી એનએવી પર ઉપલબ્ધ છે. રોકાણકારો કૃપા કરીને નોંધ લે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના કિસ્સામાં, વિવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સમાન પ્રકારની સ્કીમની ઓછી કે ઉચ્ચ એનએવીની કોઈ સુસંગતતા હોતી નથી. બીજી તરફ, રોકાણકારોએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પર્ફોર્મન્સ ટ્રેક રેકોર્ડ, સેવાના ધોરણો, વ્યાવસાયિક સંચાલન વગેરેને ધ્યાનમાં લઈને તેની યોગ્યતાના આધારે સ્કીમ પસંદ કરવી જોઈએ. આ નીચે આપેલા ઉદાહરણમાં સમજાવ્યું છે.

ધારો કે સ્કીમ A રૂ. 15ની એનએવી અને બીજી સ્કીમ B રૂ. 90માં ઉપલબ્ધ છે. બંને યોજનાઓ વૈવિધ્યસભર ઇક્વિટી લક્ષી યોજનાઓ છે. રોકાણકારે  બે યોજનાઓમાં પ્રત્યેકમાં રૂ.9,000. રોકાણ કર્યું છે તેને સ્કીમ Aમાં 600 યુનિટ્સ (9000/15) અને સ્કીમ Bમાં 100 યુનિટ્સ (9000/90) મળશે. ધારીએ કે માર્કેટ 10 ટકા વધે છે અને બંને સ્કીમ સમાન રીતે સારી કામગીરી બજાવે છે અને તે તેમની NAVમાં પ્રતિબિંબિત થાય છે. સ્કીમ Aની એનએવી વધીને રૂ. 16.50 અને સ્કીમ B થી રૂ. 99. આમ, રોકાણનું બજાર મૂલ્ય  સ્કીમ A માં રૂ. 9,900 (600*16.50) અને તે સમાન રકમ રૂ. 9900 સ્કીમ B (100*99). રોકાણકારને દરેક સ્કીમમાં તેના રોકાણ પર 10% જેટલું જ વળતર મળશે. આમ, યોજનાઓની નીચી અથવા ઊંચી એનએવી અને રોકાણકાર જે રકમ રોકાણ કરવા ઈચ્છે છે તેની અંદર વધુ કે ઓછી સંખ્યામાં એકમોની ફાળવણી, રોકાણનો નિર્ણય લેવા માટેના પરિબળો ન હોવા જોઈએ. તેવી જ રીતે, જો નવી ઇક્વિટી ઓરિએન્ટેડ સ્કીમ રૂ. 10માં ઓફર કરવામાં આવી રહી છે અને હાલની સ્કીમ રૂ.90 માં ઉપલબ્ધ છે. રોકાણકાર દ્વારા નિર્ણય લેવાનું પરિબળ હોવું જોઈએ નહીં. આવક અથવા ઋણલક્ષી યોજનાઓનું પણ આવું જ છે.

બીજી બાજુ, એવી શક્યતા છે કે ઊંચી એનએવી સાથે સારી રીતે સંચાલિત સ્કીમ ઓછી એનએવી પર ઉપલબ્ધ હોય પરંતુ કાર્યક્ષમ રીતે સંચાલિત થતી ન હોય તેવી સ્કીમની સરખામણીમાં વધુ વળતર આપી શકે. એનએવી માં ઘટાડાની સ્થિતિ પણ આવી જ છે. ઉચ્ચ એનએવીપર કાર્યક્ષમ રીતે સંચાલિત યોજના ઓછી એનએવી સાથે બિનકાર્યક્ષમ રીતે સંચાલિત યોજના જેટલી ઘટી શકે નહીં. તેથી, રોકાણકારે કોઈપણ યોજનાની ઓછી એનએવી ને બદલે સ્કીમના પ્રોફેશનલ મેનેજમેન્ટને વધુ મહત્વ આપવું જોઈએ. તેને નીચી એનએવી પર ઘણી વધારે સંખ્યામાં યુનિટ મળી શકે છે, પરંતુ જો સ્કીમનું અસરકારક રીતે સંચાલન કરવામાં ન આવે તો તે વધુ વળતર આપી શકશે નહીં.

પહેલેથી જ ઉલ્લેખ કર્યો છે તેમ, રોકાણકારોએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાના ઑફર દસ્તાવેજને ખૂબ જ કાળજીપૂર્વક વાંચવા જોઈએ. તેઓ સ્કીમ અથવા સમાન મ્યુચ્યુઅલ ફંડની અન્ય સ્કીમની કામગીરીના ભૂતકાળના ટ્રેક રેકોર્ડને પણ જોઈ શકે છે. તેઓ સમાન રોકાણ ઉદ્દેશ્ય ધરાવતી અન્ય યોજનાઓ સાથે કામગીરીની તુલના પણ કરી શકે છે. જો કે યોજનાનું ભૂતકાળનું પ્રદર્શન તેના ભાવિ પ્રદર્શનનું સૂચક નથી અને ભૂતકાળમાં સારી કામગીરી ભવિષ્યમાં ટકી શકે છે કે નહીં પણ, રોકાણનો નિર્ણય લેવા માટે આ એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે. ડેટ ઓરિએન્ટેડ સ્કીમ્સના કિસ્સામાં, પાછલા વળતરને જોવા સિવાય, રોકાણકારોએ ડેટ સાધનોની ગુણવત્તા પણ જોવી જોઈએ જે તેમના રેટિંગમાં પ્રતિબિંબિત થાય છે. વળતરનો ઓછો દર ધરાવતી યોજના પરંતુ વધુ સારા રેટેડ સાધનોમાં રોકાણ કરવું વધુ સુરક્ષિત હોઈ શકે છે. એ જ રીતે, ઇક્વિટી સ્કીમ્સમાં પણ, રોકાણકારો પોર્ટફોલિયોની ગુણવત્તા શોધી શકે છે. તેઓ નિષ્ણાતોની સલાહ પણ લઈ શકે છે.

રોકાણકારોએ “મ્યુચ્યુઅલ બેનિફિટ” નામ ધરાવતી કેટલીક કંપનીઓને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરીકે માની લેવી જોઈએ નહીં. આ કંપનીઓ સેબીના કાર્યક્ષેત્રમાં આવતી નથી. બીજી તરફ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરીકે સેબી માં નોંધણી કરાવ્યા પછી જ સ્કીમ્સ શરૂ કરીને રોકાણકારો પાસેથી ભંડોળ એકત્ર કરી શકે છે.

કોઈપણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના ઓફર ડોક્યુમેન્ટમાં, ત્રણ વર્ષના સમયગાળા માટે પ્રાયોજકની નેટવર્થ સહિત નાણાકીય કામગીરી આપવી જરૂરી છે. હેતુ માત્ર એટલો જ છે કે રોકાણકારો એ કંપનીનો ટ્રેક રેકોર્ડ જાણવો જોઈએ જેણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડને સ્પોન્સર કર્યું છે. જો કે, પ્રાયોજકની ઊંચી નેટવર્થનો અર્થ એ નથી કે યોજના વધુ સારું વળતર આપશે અથવા એનએવી ઘટવાના કિસ્સામાં સ્પોન્સર વળતર આપશે.

લગભગ તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પોતાની વેબ સાઈટ હોય છે. www.amfiindia.com ની વેબ સાઇટ પર તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એનએવી, અર્ધવાર્ષિક પરિણામો અને પોર્ટફોલિયોને પણ ઍક્સેસ કરી શકે છે. એએમએફઆઈ એ રોકાણકારો માટે ઉપયોગી સાહિત્ય પણ પ્રકાશિત કર્યું છે.

રોકાણકારો સેબી ની વેબસાઈટ www.sebi.gov.in છે અને સેબી ના નિયમો અને માર્ગદર્શિકા, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ પરના ડેટા, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા ફાઈલ કરવામાં આવેલ ડ્રાફ્ટ ઓફર ડોક્યુમેન્ટ્સ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના સરનામાં વિશેની માહિતી માટે “મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ” વિભાગમાં જઈ શકે છે. વગેરે. ઉપરાંત, વેબ સાઈટ પર ઉપલબ્ધ સેબી ના વાર્ષિક અહેવાલોમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અંગે ઘણી બધી માહિતી આપવામાં આવે છે.

અન્ય ઘણી વેબ સાઇટ્સ છે જે સમયાંતરે ઉપજ સહિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વિવિધ યોજનાઓની ઘણી બધી માહિતી આપે છે. ઘણા અખબારો દૈનિક અને સાપ્તાહિક ધોરણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિશે ઉપયોગી માહિતી પણ પ્રકાશિત કરે છે. રોકાણકારો તેમના એજન્ટો અને વિતરકોનો સંપર્ક કરી શકે છે જેથી તેઓ આ બાબતે માર્ગદર્શન આપે.

હા. નામાંકન એકલ અથવા સંયુક્ત રીતે તેમના પોતાના વતી એકમો માટે અરજી કરનાર/ધારક વ્યક્તિઓ દ્વારા કરી શકાય છે. સમાજ, ટ્રસ્ટ, બોડી કોર્પોરેટ, ભાગીદારી પેઢી, હિંદુ અવિભાજિત પરિવારના કર્તા, પાવર ઓફ એટર્ની ધારક સહિત બિન-વ્યક્તિઓ નોમિનેટ કરી શકતા નથી.

સ્કીમને સમાપ્ત કરવાના કિસ્સામાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ખર્ચના એડજસ્ટમેન્ટ પછી પ્રવર્તમાન એનએવી ના આધારે રકમ ચૂકવે છે. યુનિટધારકોને મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી વિન્ડિંગ અપ કરવા અંગેનો રિપોર્ટ મેળવવા માટે હકદાર છે જે તમામ જરૂરી વિગતો આપે છે.

રોકાણકારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના ઓફર ડોક્યુમેન્ટમાં કોન્ટેક્ટ પર્સનનું નામ શોધી શકે છે જેમને તેઓ કોઈપણ પ્રશ્ન, ફરિયાદ અથવા ફરિયાદના કિસ્સામાં સંપર્ક કરી શકે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ટ્રસ્ટીઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પ્રવૃત્તિઓ પર નજર રાખે છે. ઓફર ડોક્યુમેન્ટ્સમાં એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીના ડિરેક્ટર અને ટ્રસ્ટીઓના નામ પણ આપવામાં આવ્યા છે. રોકાણકારોએ તેમની ફરિયાદો સાથે સંબંધિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ / મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રોકાણકાર સેવા કેન્દ્રનો સંપર્ક કરવો જોઈએ,

જો ફરિયાદો વણઉકેલાયેલી રહે છે, તો રોકાણકારો તેમની ફરિયાદોના નિરાકરણની સુવિધા માટે સેબી નો સંપર્ક કરી શકે છે. ફરિયાદો મળવા પર, સેબી સંબંધિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે મામલો ઉઠાવે છે અને નિયમિતપણે તેનું ફોલોઅપ કરે છે. રોકાણકારો તેમની ફરિયાદ આના પર મોકલી શકે છે:

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા
ઑફિસ ઑફ ઇન્વેસ્ટર આસિસ્ટન્સ એન્ડ એજ્યુકેશન (ઓઆઇએએ)
પ્લોટ નં. C4-A, “G” બ્લોક, 1st માળ ,
બાંદ્રા-કુર્લા કોમ્પ્લેક્સ,
બાંદ્રા (ઇ), મુંબઇ – 400 051

ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડને સ્પોન્સર કરવાની દરખાસ્ત કરતા અરજદારે રૂ. 1 લાખ.ની ફી સાથે ફોર્મ Aમાં અરજી સબમિટ કરવી આવશ્યક છે. 1 લાખ. અરજીની તપાસ કરવામાં આવે છે અને એકવાર પ્રાયોજક કેટલીક શરતોને સંતોષે છે જેમ કે નાણાકીય સેવાઓના વ્યવસાયમાં હોવા અને છેલ્લા પાંચ વર્ષથી હકારાત્મક નેટવર્થ ધરાવવું, છેલ્લા પાંચમાંથી ત્રણ વર્ષમાં ચોખ્ખો નફો મેળવવો અને ન્યાયી અને અખંડિતતાની સામાન્ય પ્રતિષ્ઠા ધરાવવી. તમામ વ્યવસાયિક વ્યવહારોમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સ્થાપના માટે બાકીની ઔપચારિકતાઓ પૂર્ણ કરવી જરૂરી છે. આમાં અન્ય બાબતોની સાથે, ટ્રસ્ટ ડીડ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજમેન્ટ એગ્રીમેન્ટનું અમલીકરણ, બે-તૃતીયાંશ સ્વતંત્ર ટ્રસ્ટીઓનો સમાવેશ કરતી ટ્રસ્ટી કંપની/બોર્ડ ઓફ ટ્રસ્ટીની સ્થાપના, એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની (એએમસી )નો સમાવેશ, ઓછામાં ઓછા 40% નેટવર્થમાં યોગદાન આપવો. એએમસી અને કસ્ટોડિયનની નિમણૂક કરી રહ્યા છે. આ શરતોને સંતોષવા પર, નોંધણી પ્રમાણપત્ર રૂ. 25 લાખ. ની નોંધણી ફીની ચૂકવણીને આધીન જારી કરવામાં આવે છે. વિગતો માટે, SEBI (મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ) રેગ્યુલેશન્સ, 1996 જુઓ.